"범용 반도체 시황 살아난다…삼성전자 목표가 11만원"-KB
김동원 KB증권 연구원은 “올해 D램과 낸드플래시 가격 추정치를 각각 40.4%와 51.8% 상향했다. 이에 따라 올해와 내년 순이익 전망치는 각각 31조원과 43조원으로, 19.1%와 16.2% 올렸다”며 목표주가 상향의 배경을 설명했다.
1분기 반도체(DS) 부문의 영업이익 추정치로는 5조9000억원이 제시됐다. 현재 컨센서스 5조2000억원 대비 14% 많은 수준이다. 메모리 반도체의 가격 상승에 더해 파운드리 부문의 적자 규모도 직전 분기 대비 30% 축소될 것이라고 KB증권은 전망했다.
김 연구원은 “1분기 가동률 바닥을 확인한 삼성의 파운드리는 올해 하반기부터 가동률 상승에 따른 흑자전환이, 내년부터는 큰 폭의 실적 개선이 기대된다”며 “특히 내년부터 2나노미터(nm)급 게이트올어라운드(GAA) 공정 양산을 통해 향후 파운드리 점유율 확대의 발판을 마련할 것”이라고 말했다.
한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com
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여의도 절반 이상이 외쳤다…"이번엔 10만전자 진짜 간다"
국내 증권사들이 앞다퉈 삼성전자 목표주가를 올리고 있다. 오는 5일 1분기 잠정 실적에서 메모리 반도체 흑자전환이 기대되는 데다 경쟁사에 밀렸던 고성능 메모리 시장에서의 추격이 곧 시작될 것이란 전망 때문이다.4일 금융투자업계에 따르면 흥국증권은 전날 삼성전자 목표주가를 기존 9만3000원에서 10만원으로 상향 조정했다. 이로써 현재까지 삼성전자 목표주가 10만원 이상을 제시한 증권사는 12곳으로 늘었다. 국내 주요 증권사 22곳의 절반이 넘는다. 유진투자증권은 목표주가를 9만1000원에서 10만7000원으로 단숨에 올려 국내 증권사 가운데 가장 높게 설정했다.이승우 유진투자증권 연구원은 "올 1분기 실적이 시장 기대치를 뛰어넘을 것으로 예상된다"며 "고대역폭 메모리(HBM3)의 주 고객사 납품이 시작되는 등 실마리를 찾기 시작했고 비메모리 부문도 올 상반기를 지나며 적자를 벗어날 것"이라고 전망했다.삼성전자는 지난달 28일 종가 8만800원을 기록하며 '8만전자'(삼성전자 주가 8만원대)에 안착했다. 삼성전자 종가가 8만원대를 기록한 것은 2021년 12월28일(8만300원) 이후 처음이다. 8만전자를 기록한 후에도 지속적인 상승세를 이어가고 있다. 지난달 28일부터 전날까지 5.81% 올랐다.삼성전자 주가 상승에 외국인 투자자들이 앞장서고 있다. 외국인은 최근 코스피 시장에서 11일 연속 삼성전자를 순매수하고 있다. 이 기간 5조2850억원어치를 사들여 압도적 순매수 금액 1위다.증권들이 삼성전자 목표가를 빠르게 높이고 있는 것은 잠정 실적 발표를 앞두고 시장 예상치를 뛰어넘는 성적표를 공개할 것이라는 기대가 커지고 있어서다.금융정보제공업체 에프앤가이드에 따르면 국내 주요 증권사들은 최근 한 달간 삼성전자의 올 1분기 매출액과 영업이익 평균 추정치를 각각 73조1215억원과 5조3319억원으로 추산해 최근 3개월 평균 예상치인 72조5453억원과 5조1701억원보다 각각 5762억원, 1618억원씩 늘렸다.지난해 말부터 D램과 낸드플래시 가격이 회복세를 보이면서 메모리반도체 부문이 4개 분기 연속 적자 행진을 멈추고 1조~2조원 수준의 흑자로 전환할 것이라는 예상이 증권가에 확산하는 분위기다.산업통상자원부에 따르면 지난달 반도체 수출액은 5개월 연속 증가한 끝에 117억달러로 늘어 코로나19 대유행으로 정보기술(IT) 기기 수요가 폭증했던 2022년 6월 이후 21개월 만에 최대치를 기록했다.경쟁사에 뒤처져 그동안 주가의 아킬레스건으로 작용했던 인공지능(AI) 메모리반도체에서도 신제품 양산이 시작되면 반전을 맞을 것이란 예상도 나온다. HBM은 D램 여러 개를 수직으로 연결해 데이터 처리 속도를 높인 제품으로 AI 반도체의 핵심으로 꼽힌다. 삼성전자는 12단 HBM3E의 상반기 양산을 예고한 상태다.4세대 제품인 HBM3를 엔비디아에 독점 공급해 온 SK하이닉스는 이미 지난달 5세대 제품인 8단 HBM3E 양산에 성공했다. 삼성전자는 고객사에 샘플 테스트를 진행 중인 것으로 알려졌다. 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 지난달 개발자 콘퍼런스에서 삼성전자의 12단 HBM3E 실물 제품에 'Jensen Approved'(젠슨 승인)이라고 서명을 남겨, 이미 엔비디아의 검증을 통과했단 기대도 나온다.이의진 흥국증권 연구원은 "현재 주가는 역사적으로 볼 때 중간 수준의 범위에 와 있다"며 "현재의 재고 정상화와 맞물리는 메모리 상승 사이클, HBM3E의 본격 실적 기여도 상승으로 인한 실적 개선 전망을 반영하지 못한 것으로 실적 대비 주가 수준(밸류에이션)의 매력은 존재한다"고 분석했다.노정동 한경닷컴 기자 dong2@hankyung.com
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[비즈니스 포커스]채용 시즌이 되면 기업들이 주목하는 설문조사가 있다. 미래 인재이자 고객인 대학생들의 기업 선호도를 알 수 있는 ‘대학생이 뽑은 가장 일하고 싶은 기업’ 조사다. 매년 기업의 순위가 달라지기 때문에 대학생들이 보는 각 기업의 이미지는 물론 채용시장과 입사 트렌드도 읽을 수 있다.한경비즈니스가 인크루트에서 단독 입수한 ‘업종별 대학생 선호기업’ 상세 데이터를 통해 주요 업종별 톱5 기업과 그 이유를 살펴봤다. 인크루트는 2004년부터 21년째 ‘대학생이 뽑은 가장 일하고 싶은 기업’ 설문조사를 실시하고 있다. 이번 조사는 대학생 800명을 대상으로 했다. ‘전통의 강호’ 삼성전자·현대차 압도적 1위삼성전자, LG에너지솔루션, 현대차 등이 대학생이 뽑은 가장 일하고 싶은 업종별 기업에서 부문별 1위를 차지해 대학생들이 각 업종의 ‘리딩기업’을 선호하는 것으로 나타났다.‘전기·전자·반도체’ 부문에서는 전통 대기업인 삼성전자가 46.3%로 1위를 차지했다. 삼성전자를 뽑은 이유로는 ‘급여·보상제도(33.5%)’, ‘자부심(25.9%)’, ‘동종업계 선도기업 이미지(18.6%)’가 가장 많았다.2위 SK하이닉스(22.3%)는 ‘급여·보상제도(39.3%)’, ‘동종업계 선도기업 이미지(16.3%)’, ‘복리후생(12.9%)’이 주된 이유로 꼽혔다. 3위는 LG전자(9.0%)였다. LG전자를 선택한 이유로는 ‘동종업계 선도기업 이미지(23.6%)’가 가장 많았다. 이어 LG디스플레이(5.9%), 삼성전기(5.1%) 순으로 대학생 선호도가 높았다.‘2차전지’ 부문에서는 K배터리 대표주자인 LG에너지솔루션이 34.9%로 1위에 올랐다. LG에너지솔루션은 ‘동종업계 선도기업 이미지(31.5%)’, ‘급여·보상제도(21.1%)’, ‘자부심(12.5%)’ 항목에서 높은 평가를 받았다.2위 삼성SDI(29.4%)는 ‘급여·보상제도(28.9%)’, ‘자부심(27.2%)’, ‘동종업계 선도기업 이미지(17.4%)’가 이유로 꼽혔다. SK아이이테크놀로지는 12.6%의 선택을 받아 3위에 올랐다. 대학생들은 SK아이이테크놀로지에 대해 ‘급여·보상제도(17.8%)’, ‘자신의 성장·개발 가능성(13.9%)’, ‘연수·진학·주재원 등 경력개발의 기회(12.9%)’를 높게 평가했다. 이어 포스코퓨처엠(7.8%), 에코프로(4.4%)가 뒤를 이었다.‘자동차·기계·부품’ 부문에서는 현대자동차가 46.5%로 압도적인 존재감을 과시했다. 대학생들은 현대차를 선호하는 이유로 ‘급여·보상제도(29.3%)’, ‘동종업계 선도기업 이미지(25.5%)’, ‘자부심(15.9%)’을 꼽았다. 이어 현대모비스(16.6%)가 2위를 차지했다. 현대모비스는 ‘급여·보상제도(21.1%)’, ‘자부심·동종업계 선도기업 이미지(각 15.8%)’에서 좋은 평가를 받았다.3위 기아(12.3%)는 일하고 싶은 이유로 ‘동종업계 선도기업 이미지(27.6%)’, ‘급여·보상제도(14.3%)’가 뽑혔다. 한국타이어앤테크놀로지(4.9%), HD현대일렉트릭(4.8%)이 각각 4·5위를 차지해 자동차·기계·부품 부문의 톱5를 형성했다.‘석유·화학·에너지’ 부문에서는 SK이노베이션(26.6%)이 LG화학(25.8%)을 상대로 박빙의 승리를 거뒀다. 근소한 차이로 SK이노베이션이 1위를 차지했다. 대학생들은 SK이노베이션의 ‘급여·보상제도(29.1%)’, ‘동종업계 선도기업 이미지(25.4%)’, ‘자부심(11.3%)’을 선호 이유로 꼽았다. 2위 LG화학은 ‘자부심(31.6%)’, ‘동종업계 선도기업 이미지(20.9%)’, ‘급여·보상제도(18.4%)’가 주된 이유로 꼽혔다.3위는 13.0%로 포스코인터내셔널이 차지했다. 포스코인터내셔널은 ‘동종업계 선도기업 이미지(22.1%)’, ‘자부심, 급여·보상제도(각각 15.4%)’에서 좋은 평가를 받았다. 이 밖에 4위 에쓰오일(11.0%), 5위 한화솔루션(7.8%)이 올랐다. 삼바 독주 속 유한양행·셀트리온의 2위 경쟁미래 먹거리 산업인 ‘제약·바이오’ 부문에서는 삼성바이오로직스가 24.5%로 가장 높은 선호도를 보였다. 삼성바이로직스는 ‘자부심(29.6%)’, ‘급여·보상제도(21.9%)’, ‘동종업계 선도기업 이미지(19.4%)’가 이유로 꼽혔다. 2위 유한양행(16.3%)에 대해서는 ‘동종업계 선도기업 이미지(30.8%)’, ‘자부심(19.2%)’, ‘복리후생(6.9%)’을 많이 꼽았다.셀트리온(15.5%)은 3위에 올랐다. 셀트리온은 ‘동종업계 선도기업 이미지(29.0%)’, ‘자신의 성장·개발 가능성(21.8%)’, ‘급여·보상제도(12.9%)’에서 좋은 평가를 받았다. SK바이오사이언스(11.3%), 셀트리온제약(10.6%)이 뒤를 이었다.인크루트에 따르면 이번 대학생이 일하고 싶은 업종별 기업 조사에서는 급여와 보상제도, 동종업계 선도기업 이미지를 중요시한다는 답변이 많았다. 이명지 인크루트 브랜드커뮤니케이션팀 팀장은 “기존 MZ세대는 워라밸이나 복지를 중시할 것 같았지만 최근까지 인크루트 조사에 비춰봤을 때 일한 만큼 주어지는 확실한 보상을 우선시하고 있다”고 설명했다.이 팀장은 “업계 선도기업의 구성원이 되고 싶다는 답변과 함께 구성원으로서의 자부심을 중시한다는 이유도 다수 꼽혔다”며 “대학생들이 일하고 싶은 기업을 꼽을 때 기업이 각 업종의 ‘리딩기업’인지를 중요하게 고려한다는 것을 알 수 있다”고 분석했다. 5대 그룹 중 삼성·SK 선호도 높아이번 조사 결과를 토대로 대학생이 뽑은 가장 일하고 싶은 기업에 5대 그룹(삼성·SK·현대차·LG·롯데) 계열사 중 몇 개가 포함됐는지 살펴봤다. 삼성과 SK에서 각각 7개 계열사가, 현대차와 LG에서는 각각 6개 계열사가 올랐다. 롯데에서는 2개 계열사가 포함됐다.구체적으로 삼성은 삼성전자·삼성전기·삼성SDI·삼성SDS·삼성바이오로직스·삼성중공업·호텔신라, SK는 SK텔레콤·SK하이닉스·SK이노베이션·SK아이이테크놀로지·SKC·SK바이오팜·SK바이오사이언스, 현대차그룹은 현대차·기아·현대모비스·현대글로비스·현대오토에버·현대로템, LG는 LG전자·LG디스플레이·LG화학·LG에너지솔루션·LG이노텍·LG유플러스, 롯데는 롯데케미칼·롯데쇼핑이 포함됐다.특히 삼성과 SK에서 가장 많은 계열사가 포함돼 대학생의 높은 선호도를 확인할 수 있었다. 삼성은 5대 그룹 중 유일하게 신입사원 공채 제도를 유지하고 있다. 최근 주요 기업은 공채 제도를 폐지하고 계열사별 수시·상시 채용으로 채용 시스템을 바꾸고 있다. 현대차, LG, 롯데 등은 ‘예측 가능한 수시 채용’을 확대하고 있다.이 팀장은 “대기업들이 ‘예측 가능한 수시 채용’ 등을 통해 상시로 필요할 때마다 뽑는 추세인데 취업준비생 입장에서는 불확실성이 커질 수밖에 없다”며 “삼성만 꾸준히 정해진 시즌에 신입 정기 공채를 진행하고 있어 채용시장에서 삼성 브랜드가 높게 평가받는 것으로 보인다”고 말했다.안옥희 기자 ahnoh05@hankyung.com
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미국 반도체 제조사 인텔의 지난해 파운드리(반도체 위탁 생산) 부문 매출이 전년보다 30% 넘게 줄었다. 삼성전자를 제치고 파운드리 부문 2인자가 되겠다는 계획에도 불구하고 올해까지 부진이 이어질 것으로 전망된다.인텔이 2일(현지시간) 미 증권당국에 제출한 실적 보고서에 따르면 회사의 지난해 파운드리 부문 매출은 전년 대비 31.2% 감소한 189억달러(약 25조5500억원)로 집계됐다. 같은 기간 영업손실은 70억달러(약 9조4600억원)로 34.6% 늘었다.인텔은 파운드리 부문 매출 감소에 네덜란드 노광장비 제조회사 ASML의 극자외선(EUV) 장비를 들이지 않은 영향이 있었다고 분석했다. 그 결과 인텔이 전체 웨이퍼 중 약 30%의 생산을 TSMC 등 외부 제조업체에 맡겨야 했기 때문이다. 인텔은 파운드리 부문 손실이 올해 정점에 달하고 2027년을 전후로 손익분기점을 달성할 것으로 내다봤다.인텔이 파운드리 부문 실적을 별도로 보고한 것은 이번이 처음이다. 인텔은 올해부터 반도체·설계 개발을 담당하는 제품 부문과 반도체 생산을 담당하는 파운드리 부문으로 나눠 실적을 발표한다. 이전까지 클라이언트 컴퓨팅, 데이터센터 및 인공지능(AI), 네트워크 및 에지, 모빌아이, 파운드리 서비스 등 다섯 개 부문으로 실적을 냈다.인텔의 이런 실적 보고 방법 변경에는 삼성전자를 제치고 파운드리 2위로 거듭나겠다는 회사의 의지가 반영됐다. 인텔은 이날 웨비나에서 새로운 실적 보고를 바탕으로 인텔 파운드리 매출이 2년 연속 삼성전자 파운드리 매출(2022년 208억달러·2023년 133억달러)을 넘어섰다고 밝혔다.다만 인텔의 지난해 파운드리 매출 95.2%(180억달러)는 내부 물량에서 나왔다. 팻 겔싱어 인텔 최고경영자(CEO)는 “2030년까지 외부 고객으로부터 연간 150억달러 이상 매출을 달성해 (외부 매출 기준) 세계 2위 파운드리 업체가 되겠다”고 말했다. 앞서 인텔은 마이크로소프트(MS)가 자사 파운드리 서비스를 사용할 예정이며 지난 2월 파운드리 수주 잔액이 150억달러에 달했다고 발표한 바 있다. 이날 인텔 주가는 장외거래에서 4% 넘게 하락했다.김인엽 기자 inside@hankyung.com
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