한국투자증권, ETN 브랜드명 '한투'로 일괄변경
한국투자증권에서 발행하는 ETN은 기존엔 종목명 앞에 True라는 명칭을 사용했지만 앞으로는 한투로 바뀐다. 현재 상장된 한국투자증권 ETN은 총 52개다.
한국투자증권 관계자는 "국내 대표증권사인 한국투자증권의 ETN 상품임을 투자자에게 더욱 직관적으로 전달하기 위해 브랜드명을 변경했다"고 설명했다.
브랜드명 변경에 맞춰 이벤트도 진행한다. 12월 4일부터 15일까지 온라인을 통해 퀴즈를 풀고 이벤트를 신청한 고객 가운데 추첨을 통해 300명에게 커피 쿠폰을 지급한다.
차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com
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한국투자증권, 스탁키퍼와 토큰증권 상품 공급 위한 업무협약 체결
한국투자증권은 한우 조각투자 플랫폼 ‘뱅카우’ 운영사 스탁키퍼와 토큰증권 상품 공급을 위한 업무협약을 체결했다고 4일 밝혔다.이번 협약을 통해 양사는 한우를 기초자산으로 하는 투자계약증권 발행 및 공급에 있어 상호 협력하기로 뜻을 모았다. 뱅카우를 비롯해 육류 가공센터 ‘고기설계소’, 한우 브랜드 ‘솔직한우’ 등 축산 및 유통 관련 노하우를 보유한 스탁키퍼와 함께 관련 토큰증권 상품 개발을 추진한다는 계획이다. 스탁키퍼는 자체 보유한 한우 1600두를 활용한 투자계약증권 증권신고서를 내년초 발행을 목표로 준비 중이다.한국투자증권은 지난 9월 인터넷전문은행 카카오뱅크·토스뱅크, 기술 파트너인 카카오엔터프라이즈와 함께 업계 최초로 토큰증권 발행 인프라를 구축하고 시범 발행까지 완료했다. 또한 각각의 분야에서 독자적인 경쟁력을 보유한 조각투자업체와 협력을 강화하고 있다. 현물 조각투자 플랫폼 '피스(PIECE)’를 운영하는 '바이셀스탠다드’, 문화 콘텐츠 투자 플랫폼 ‘펀더풀’, 토지·건물 거래 플랫폼 '밸류맵’, 그리고 비상장 주식 거래에 특화된 '서울거래’ 등 유수의 기업들이 참여 중이다.최서룡 플랫폼본부장은 "일상 속에서 마주하는 다양한 사물을 투명하고 안전하게 증권화해 제공하는 것이 우리의 목표"라며 "매력적인 토큰증권 상품을 선보일 수 있도록 사업 전반을 면밀히 점검하고 막바지 준비에 박차를 가하고 있다"고 말했다.차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com
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'소수점' 레버리지·인버스 ETF가 곧 나옵니다 | 대체, 투자란
'대체, 투자란'은 다양한 투자 자산에 대한 지식을 전해드리는 콘텐츠입니다. 유튜브 채널 <한경 코리아마켓>에서 미리 만나보실 수 있습니다.▶임현우 한국경제신문 기자국내에 상장된 상장지수펀드(ETF) 상품이 800개를 넘습니다. 그런데 한국인들이 특히 정말 많이 사랑하시는 게 레버리지와 인버스 상품이죠. 최근에 유가증권시장 상장 규정이 변경되면서 12월부터는 소수점 배율의 ETF가 출시될 수 있다, 이런 얘기가 있네요. 어떤 건지 설명 좀 해 주실까요?▶박수민 신한자산운용 팀장국내 레버리지 인버스 ETF를 보시면 2배거나 혹은 -1배거나, 이렇게 딱딱 떨어지는 배율만 있었어요. 그런데 지난 9월에 한국거래소에서 소수점 배율의 레버리지 인버스 ETF를 출시 가능하게 하겠다고 발표했고 12월 11일부터 시행이 됩니다. 현재 이렇게 변화하는 규정에 대응하기 위해서 운용사 등 관련 업계 관계자분들이 상품 전략을 수립 중에 있습니다.구체적으로 어떠한 내용이 바뀌는 건지 유가증권시장 상장 규정의 변경 내용을 한 번 보시면, 상장지수펀드증권 ETF는 레버리지 인버스 상품이 기초 자산의 가격 또는 지수 변화에 연동하는 배율을 정수 배율, 2배를 넘을 수 없다고 규정이 되어 있는데, 2배는 여전히 변하지 않습니다. 다만 소수점 배율 상품 상장을 허용하겠다는 그런 내용의 변화이고요. 상장지수증권 ETN도 증권사에서 발행하는 상품으로서 많은 분들이 투자를 하고 계시는데, ETF와 달리 조금은 규정이 열려 있는 부분이 있었습니다. ETN은 채무증권, 즉 채권에 한해서는 3배까지 그 배율을 높여준 부분도 있었고 0.5배 소수점 배율 상품 허용이 되어있었습니다만 금번 개정을 통해서 소수점 둘째 짜리까지의 배율도 출시할 수 있게 하겠다라는 부분이 변경됐다고 보시면 좋을 것 같습니다.▶임현우 기자우리가 기존에 볼 수 있었던 상품 말고 예를 들면 1.5배 ETF나, 뭐 이런 건 없겠지만 1.79배 ETN, 뭐 이런 것도 가능해진다는 말씀이신 거네요. 그럼 우리가 실제로 이런 상품들을 보게 되는 건 언제쯤 가능할까요.▶박수민 팀장지금 다들 열심히 준비를 하고 계실 텐데요. 한 내년 1분기 정도에는 실질적으로 증권시장에서 투자자분들이 매매를 하실 수 있지 않을까 생각하고 있습니다.▶임현우 기자투자자들께서 국내 말고 해외 ETF도 이제 많이 투자하시잖아요. 최근에 한 달 동안 외화증권 예탁결제 순매수, 그러니까 우리나라 투자자들이 외국 장에서 산 종목들 상위를 보면 10위권 안에 레버리지나 인버스가 들어가 있네요? 그런데 외국을 보면 3배짜리도 막 있던데 어느 정도 분포가 돼 있는지 한 번 볼까요?▶박수민 팀장맞습니다. 최근 1개월 기준으로 순매수 상위 10개를 가져와 봤는데 이 중에서 ETF가 일곱 개나 있습니다. 이 중에서 네 개가 레버리지 인버스 ETF라고 보시면 좋을 것 같은데, 대부분 우리나라에서 구현이 조금 힘든 3배 레버리지 혹은 3배 인버스 ETF를 많이 투자하시고 있는 것으로 보여요.아무래도 연초 이후에 엔비디아를 중심으로 미국의 반도체가 굉장히 많이 상승을 했기 때문에 반도체 3배 인버스에 투자한 ETF가 최근 1개월 기준으로는 순매수 금액이 가장 크고요. 거기에다가 원자재 중에서 변동성이 가장 큰 천연가스에 대한 2배 ETF도 눈에 띕니다. 최근에 시장 금리가 하락하면서 초장기 채권 관련된 3배 레버리지 ETF도 많이들 활용을 하시고 있는 것으로 보이고요. 변동성이 큰 나스닥에 관련된 ETF들도 많이 있는 것으로 보입니다.▶임현우 기자3배짜리 ETF는 우리나라에서는 불가능한 거죠?▶박수민 팀장네, 맞습니다. 2배 이상의 레버리지 인버스 ETF는 불가한 것이고, ETN에 한해서는 또 그 안에서 채권에 한해서만 3배를 허용하고 있는 상황이다라고 이해해 주시면 될 것 같습니다. 아직까지 금융당국에서는 위험 관리 측면에서 3배는 쉽게 결정 내리지 못하는 것 같아요.▶임현우 기자해외와는 규정이 조금 다릅니다만 이런 소수점 배율의 ETF가 국내에도 상장을 한다면 아무래도 선택권이 다양해진다는 측면에서는 긍정적일 것 같습니다. 그럼 이런 소수점 ETF가 외국에서는 어느 정도 활성화가 돼 있나요?▶박수민 팀장가장 시장이 큰 미국에서도 소수점 레버리지 인버스 ETF는 그렇게 많지는 않아요. 지금 미국에 상장된 ETF ETN이 총 상품 수가 3,350개 정도로 파악이 되고 그 중에서 260개가 레버리지 인버스 ETF인데 제가 상위 20개만 한 번 리스트를 갖고 와 봤습니다.11위부터 20위까지 보시면 여기에 이제 1.5배가 보이기 시작합니다. 2022년 8월에 새롭게 상장된 테슬라 1.5배 레버리지 ETF가 굉장히 투자자들의 관심을 많이 받으면서 단일 종목 ETF로는 최초로 운용 규모가 10억 달러를 넘기도 했다라는 뉴스 많이 접하셨을 거예요. 우리나라에서는 종목 수가 최소 10개여야 된다는 규정이 있습니다. ETF라는 게 아무래도 분산 투자의 유용한 수단으로서 활용이 되어야 되는 부분이 있기 때문에, 그런데 미국에서는 약간 그런 규정들이 완화가 되어 있고 여기에다가 레버리지까지 할 수 있으니 조금 위험 성향이 큰 투자자분들이 이와 관련된 ETF들을 많이 활용하고 계신 것으로 보이고요. 선진국에서도 도입된지는 얼마 되지는 않았다라고 정리해 볼 수 있을 것 같습니다.▶임현우 기자그렇다면 1배는 아니고 또 2배는 아니고 이렇게 중간 지점의 배수라고 하면, 내가 위험은 어느 정도 감수하고 싶은데 2배까지는 좀 부담스럽다 이런 분들한테는 좋은 대안이 될 수는 있겠네요. 레버리지와 인버스 ETF 투자할 때 주의해야 될 것들이 있죠. 사실 투자자분들도 어느 정도는 아실 것이라고 생각은 듭니다만 한 번 다시 일목요연하게 정리를 해보겠습니다. 일단 이런 얘기 많이 하시잖아요. 단기 트레이딩에 적합하다, 어떤 이유에서죠?▶박수민 팀장레버리지 인버스라는 게 '내가 투자하는 투자 기간' 내에 2배 혹은 -1배 수익을 주는 것이 아니라는 부분 다들 아실 거예요. 기초자산의 '일별 움직임'의 2배 혹은 -1배를 추적하는 것을 운용 목표로 하기 때문에 내가 생각하는 것과 다른 수익률이 나올 수 있다라는 부분은 항상 인지하면 좋으실 것 같습니다.경우에 따라서 숫자로 계산한 테이블을 한 번 보시면 좋을 것 같은데요. 이렇게 복리 효과가 기간 수익률을 개선시키는 경우도 있습니다. 기간 수익률 한 두 배 정도 나오겠지 했는데 두 배보다 더 많이 나오는 경우, 그런 경우가 어떤 경우냐. 기초 자산이 한 방향으로 움직일 때입니다. 계속 오르거나, 계속 떨어지거나.예를 들면 기초 지수가 3일 정도 10%씩 계속 올랐어요. 레버리지 ETF는 당연히 같은 그 기간 동안에 매일매일 20%씩 오르겠죠? 그 3일 동안의 누적 수익률을 본다면 기초 지수는 33.1% 오르고 레버리지 ETF는 72.8% 올랐습니다. 2.2배 차이가 나요. 그래서 기간 수익률 두 배 정도 예상했는데 그것보다 더 많이 났네라고 생각하실 수가 있고요.또 이제 매일매일 10%씩 떨어진다고 가정을 했을 때 레버리지 ETF도 매일매일 20% 떨어진다면 그 3일 동안의 기간 수익률이 기초 지수 떨어진 것 대비 1.8배, 그러니까 손실이 두 배 이하로 좁혀지는 것이죠. 손실이 덜 날 수도 있는 것이죠.▶임현우 기자이것은 이상적인 상황일 것 같고요. 현실에서는 이렇게 움직이질 않잖아요. 최악의 경우는 어떻습니까?▶박수민 팀장최악의 경우는 변동성이 심할 때죠. 오르락 내리락을 반복할 때 정말 우리가 생각한 것과 다르고, 생각한 것보다 안 좋은 성과가 나올 수 있다는 부분 한 번 보시겠습니다.1일차부터 5일차까지 2% 올랐다가 2% 내렸다가를 반복을 한다면 기초 지수는 1.92% 상승했는데 레버리지 ETF는 3.67% 밖에 상승을 못 했기 때문에 1.9배 차이가 나는 것이죠. 수익이 두 배 이하인 것이고요.또 10%로 조금 더 폭을 넓혀서 생각을 하신다면 결국에는 5일차 수익률이 레버리지 ETF가 기초 지수보다 1.4배, 그러니까 수익이 두 배 이하보다 더 많이 떨어져 있는 것이죠. 변동 폭이 더 클 때 내가 생각한 그 기간 수익률이 나오지 않을 수 있기 때문에 우리가 레버리지와 인버스 ETF는 조금 단기적인 호흡에서 정말 트레이딩 수단으로 활용을 하시는게 적합하지 않나 그런 생각을 하고 있습니다.▶임현우 기자수익률 말고 세금 부분에서도 차이가 많이 있다면서요.*이후 자세한 내용은 영상에서 확인하실 수 있습니다.기획·진행 임현우 기자디자인 이지영·박하영 디자이너촬영 정준영·박정호 PD편집 박지혜 PD임현우 기자 tardis@hankyung.com
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"내년 상반기까지 오른다…반도체와 '이것' 담아라" [차은지의 리치리치]
연말을 앞두고 소비 증가로 인해 주가가 오른다는 '산타랠리' 기대감이 커지고 있는 가운데 증권가의 시각이 엇갈리고 있다. 그동안 증시를 억눌러왔던 불확실성이 해소되고 있다는 점이 국내 증시에 상승 동력으로 작용할 것이라는 전망이 나온다. 동시에 내년 글로벌 경기 연착륙과 미국 중앙은행(Fed)의 금리 인하 기대감을 과도하게 선반영한 측면이 있다는 분석도 제기된다.진현숙 한국투자증권 목동PB센터 팀장은 연말 산타랠리가 가능하다는 전망에 무게를 실었다. 반도체 중심의 수출 회복이 이뤄지고 있고 공매도 금지를 통한 제도 개선, 대주주 기준이 상향될 가능성이 제기되고 있어서다.그는 "증시에 불리한 고금리 환경이나 국내외 굵직한 선거 일정 등이 있어 시장 불확실성 요소도 있지만 미국의 금리 인상 우려감이 많이 완화됐고 기업들의 실적이 견조한 것으로 나타나고 있어 연말까지 주식시장의 상승세는 지속될 것"이라고 말했다. "내년 증시, 상반기 상승·하반기 횡보세 예상"진 팀장은 PB로 25년가량 경력을 쌓은 투자 전문가다. 그는 1991년 말에 한국투자신탁증권(현 한국투자증권)에 입사해 본사를 거쳐 지금까지 PB로 활동하고 있다. 현재는 목동PB센터에서 근무 중이다.내년 코스피는 상반기는 상승, 하반기는 횡보세를 보일 것이라는 게 진 팀장의 예측이다. 코스피 예상 밴드는 2200~2650선을 제시했다. 그는 "상반기는 주식 투자 비중을 늘리는 게 유리하고 하반기는 지수가 횡보할 것으로 예상돼 개별종목 중심의 트레이딩이 요구된다"며 "정책 효과 약화와 정치 불확실성으로 전체 시장에 집중하는 것보다 미시적인 부분에 초점을 맞춰야 할 것"이라고 말했다.앞으로 주목해야 할 업종으로 단기적으로는 반도체, 장기적으로는 비만 치료제를 추천했다. 내년에 반도체 시장이 세계적으로 20% 정도 성장해 주도주로 부상할 전망이기 때문이다. 비만 치료제 시장의 경우 연평균 30% 성장해 2030년까지 100조원까지 성장할 것으로 예상된다는 게 진 팀장의 분석이다.그는 "디램(DRAM)의 미세화와 고대역폭메모리(HBM)3 관련 밸류체인의 실적 반등이 내년 1분기부터 여타 밸류체인보다 빠르게 확인될 것으로 예상돼 삼성전자, SK하이닉스, 유진테크를 추천한다"며 "비만 치료제와 관련해서는 한미약품, 동아에스티, 일동제약을 주목해야 한다"고 말했다.주식 외 투자 대안으로는 국채 투자와 환테크를 추천했다. 내년 6월 기준금리 하락이 예상되고 있어 자본차익까지 기대할 수 있기 때문이다.진 팀장은 "미국 국채의 경우 현재 수익률이 7% 정도 나오고 있어 가장 많이 추천하고 있고 우리나라 국채는 표면이자율이 낮고 자본 차익이 기대돼 4% 정도의 예상수익률을 볼 수 있다"며 "브라질 국채의 경우 투자 유의 종목이긴 하지만 10%대 예상 수익률과 비과세 혜택을 볼 수 있는 것이 특징"이라고 말했다. "투자 환경 갈수록 복잡…예측보다 대응하는 투자해야"그는 최근 고객들로부터 가장 많이 받는 질문은 내년에 대거 만기 상환을 앞두고 있는 홍콩H지수 주가연계증권(ELS) 관련 내용이라고 언급했다. 현재 해당 ELS는 손실상환될 가능성이 높아 투자자들의 걱정이 큰 상황이다.진 팀장은 "내년 1월부터 만기가 돌아오는데 고객 대부분 이런 상황을 인지하고 있긴 하지만 원금 회복방안을 마련해 드려야 하기 때문에 고민 중"이라고 말했다.그러면서 "지금 손실이 평균 30~40% 정도 돼 손절하기는 어려운 상황"이라며 "고객들에게 내년까지 조금 지켜보자고 조언하는 중이고 적극적인 투자자들의 경우 추가로 저가 매수해 매입 단가를 낮춰 엑싯(투자금 회수)하자고 권하고 있다"고 덧붙였다.진 팀장은 자신에게 1억원의 투자금이 주어진다면 미국 국채와 브라질 국채에 각각 30%를 투자하고 미국의 대형기술주와 엔화에 각각 20%씩 투자하겠다고 밝혔다.그는 "안정적인 투자자다보니 분산투자해야 할 것 같고 주식의 경우 '매그니피센트7(애플, MS, 아마존, 알파벳, 엔비디아, 테슬라, 메타)'에 투자할 것"이라고 말했다.마지막으로 그는 투자 환경이 갈수록 점점 복잡해지고 예측하기 어려운 환경으로 변하고 있다며 투자자들에게 예상치 못한 상황에서 대비하는 투자 습관을 가지라고 조언했다. 그는 "자산관리 업계에 근무하는 저로서도 시장 벤치마크 대비 우수한 성적을 내기 어려운 상황"이라며 "유튜브에 난무하는 잘못된 정보에 너무 의존하기보다 자기만의 투자 원칙을 가지고 투자에 임했으면 한다"고 말했다.차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com
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