'전면 재시공' GS건설 19.4% ↓, 건설株 투심 악화…동반 급락
6일 GS건설의 주가는 19.47% 하락한 1만4520원에 거래를 마쳤다. 최근 10년 내 최저치다. 국토교통부 등에 따르면 이번 재시공 결정으로 GS건설은 적게는 수천억원, 많게는 1조원에 달하는 추가 비용을 부담해야 할 것으로 분석됐다. 증권가 반응은 냉담했다. 한국투자증권은 투자의견을 ‘매수’에서 ‘중립’으로 내렸다.
건설 분야 전체 투자심리도 악화되고 있다. 이날 현대건설이 3.8%, 동부건설이 5.29%, DL이앤씨가 4.35% 하락했다. 대우건설과 HDC현대산업개발도 각각 3.09%, 4.28% 떨어졌다.
성상훈 기자 uphoon@hankyung.com
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새마을금고發 시장불안 확산, 기관 3500억 매도…코스닥 '뚝'
기관투자가들이 6일 매물 폭탄을 쏟아내면서 코스닥지수가 2.3% 급락했다. 미국 중앙은행(Fed)의 추가 금리 인상 우려로 투자심리가 악화한 가운데 새마을금고의 유동성 위기설이 번지자 기관들이 주식 매도에 나선 것으로 분석됐다.코스닥지수는 이날 2.32% 급락한 870.53에 장을 마쳤다. 개인이 4586억원어치를 사들였지만 기관과 외국인이 각각 3501억원, 1150억원어치를 내다 팔았다. 코스닥시장에서 기관의 순매도는 올 들어 최대 규모다. 기관투자가들은 유가증권시장에서도 4428억원어치를 팔아치웠다. 개인이 5508억원어치를 순매수했지만 외국인까지 매도세에 가세하면서 코스피지수는 0.88% 하락했다.이경민 대신증권 투자전략팀장은 “중화권을 중심으로 위험 회피 심리가 확대된 가운데 새마을금고 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 우려 등이 투자심리에 부정적으로 작용했다”고 설명했다. 증권가는 금융시장이 불안해지자 기관투자가들이 차익 실현을 통해 현금 확보에 나선 것으로 해석했다. 시장에선 ‘새마을금고중앙회에서 주식 전액 환매를 지시했다’는 루머가 돌았지만 새마을금고 측은 “사실이 아니다”고 부인했다. 이날 정부는 일부 새마을금고에서 뱅크런(대규모 예금 인출) 조짐이 나타나자 1인당 예금자보호한도(5000만원)를 넘어가는 원리금까지 보장하는 등 특단의 대책을 발표했다.아시아 증시는 이날 전반적으로 하락 마감했다. 홍콩 H지수는 3.24%, 닛케이225지수는 1.70% 하락했다. 상하이종합지수와 선전종합지수도 0.3~0.5% 내렸다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 “미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 매파적(통화 긴축 선호)인 의사록 공개로 인한 시장금리 상승과 달러 강세가 부담으로 작용했다”며 “삼성전자의 잠정 실적 발표를 앞두고 관망세도 작용하며 외국인은 현물과 선물을 모두 순매도했다”고 말했다.좌동욱/조미현 기자 leftking@hankyung.com
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"버핏도 S&P500에 졌다…장기 자산배분 투자가 답"
“워런 버핏조차 최근 20년 수익률에서 S&P500지수에 뒤졌습니다.”박희운 한국투자신탁운용 솔루션본부장(전무·사진)은 5일 한국경제신문과의 인터뷰에서 ‘장기 패시브 투자’의 위력을 이렇게 강조했다. 그는 “장기 수익률로 봤을 때 매매가 잦은 단기투자와 액티브 투자는 자산을 배분하는 장기투자를 이길 수 없다”며 “첫째, 인간 욕심은 제어하기 힘들고 둘째, 정보 비대칭성이 이제는 없고 셋째, 액티브 펀드는 코스트가 높기 때문”이라고 설명했다.박 본부장은 “특히 기업이 펀드매니저에게 미리 정보를 제공하는 관행이 있었던 2000년대 초에나 액티브 펀드가 초과수익을 내는 게 가능했다”며 “버핏이 시장을 이기지 못하기 시작한 때도 정보 비대칭성이 사라지던 닷컴버블 시점부터”라고 했다. 버핏의 최근 20년 연평균 수익률은 9.75%, S&P500지수 상승률은 9.8%다. 그는 “펀드매니저의 전설로 불리는 버핏도 이런데, 다른 매니저들은 말할 것도 없다”고 덧붙였다.한투운용은 이런 문제의식을 바탕으로 올해 초 국내 운용사 중 처음 ‘장기자본시장가정’을 발표했다. 각 자산의 장기 기대수익률, 리스크, 상호 상관관계 등을 분석하는 모델로, 20~30년 장기 자산배분 투자를 위한 이론적 기반을 제공한다. 해외 운용사들은 장기자본시장가정을 주기적으로 발표하는데, 국내 운용사들은 장기투자에 대한 관심이 지금까지는 자본 선진국에 비해 뒤처졌다는 게 박 본부장의 설명이다. 한투운용의 타깃데이트펀드(TDF) 등은 이런 자본시장가정을 근거로 미국 인덱스, 글로벌 채권, 부동산 등에 분산 투자하고 있다.박 본부장은 “개인투자자들은 적어도 투자 자산의 90%를 장기 자산배분에 할당해야 한다”며 “단기적으로 특정 종목이나 섹터에 베팅하는 투자는 10%면 충분하다”고 강조했다.성상훈 기자 uphoon@hankyung.com
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7일 삼성전자와 LG전자가 올해 2분기 실적을 발표하는 것을 시작으로 상장사들이 본격적인 실적 시즌에 들어간다. 최근 코스피지수 상승세가 주춤해지면서 2분기 실적에 대한 투자자들의 관심은 더욱 커지고 있다. 증권사 추정치(컨센서스)와 실적이 차이가 많이 날 경우 주가에 영향을 미칠 수 있다.○상승세 주춤한 증시 “실적이 증명”6일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 컨센서스가 존재하는 상장사 253곳의 2분기 예상 영업이익 합산액은 34조8065억원이었다. 1개월 전(34조7745억원)에 비하면 소폭 증가했다.2분기 실적 개선 기대가 나오고 있지만 최근 증시는 부진한 흐름을 이어가고 있다. 최근 10거래일(6월 23일~7월 6일) 동안 코스피지수는 0.54% 하락했다. 뚜렷한 상승세가 나타나지 않으면서 2분기 실적 발표가 단기 주가 흐름에 영향을 줄 것이라는 게 전문가들의 진단이다.김용구 삼성증권 연구원은 “증시를 둘러싼 환경이 최악을 지난 게 맞는지 확인이 필요한 시점”이라며 “실적 변수에 대한 투자자들의 의심과 검증이 강화될 가능성이 크다”고 했다.노동길 신한투자증권 연구원은 “실적 시즌 직전 컨센서스 변화가 큰 종목들을 주목해야 한다”며 “전망치가 개선된 종목은 예상보다 양호한 실적을 발표한 경우가 많았다”고 말했다.○삼성전자·대한항공 전망치 ‘쑥’에프앤가이드에 따르면 최근 1개월 사이 2분기 영업이익 전망치 상향폭이 가장 큰 종목은 파라다이스였다. 영업이익 전망치가 1개월 전 300억원에서 최근 425억원으로 41.9% 상향됐다. 카지노 주고객인 일본인 관광객이 증가하면서 실적이 크게 개선되고 있다는 분석이다. 한국관광공사에 따르면 지난 5월 한국을 방문한 일본인은 18만3691명으로 전년 동월 대비 432% 늘었다.실적 발표 1번 주자인 삼성전자는 2분기 영업이익 전망이 기존 2190억원에서 2818억원으로 28.6% 증가했다. 지난해 2분기(14조970억원)와 비교하면 이익이 98% 이상 감소한 수치다. 다수의 증권사는 삼성전자 실적이 2분기에 바닥을 통과한 뒤 3분기부터 빠르게 개선될 것이라고 보고 있다.대한항공과 두산밥캣도 실적 기대가 모이는 종목이다. 대한항공은 당초 화물운임 하락으로 실적 부진이 우려됐지만, 중장거리 노선 수송량이 늘면서 2분기 영업이익 추정치가 최근 한 달간 14.8% 상향됐다. 두산밥캣은 미국 건설 경기 호조로 장비 수출이 늘며 영업이익 추정치가 12.6% 상향됐다.정연승 NH투자증권 연구원은 “대한항공은 화물운임 하락 속도가 비교적 둔화한 데다 중장거리 노선 운임이 오르고 수송량은 늘어 이익 증가가 기대된다”고 했다.롯데정밀화학(12.5%), SFA반도체(9.5%), 화승엔터프라이즈(8.9%), 삼성중공업(6.8%), 애경산업(20.9%), 씨에스윈드(8.5%) 등도 최근 2분기 영업이익 전망치가 상향됐다.2분기 실적 쇼크가 예상되는 종목으로는 에쓰오일이 꼽혔다. 최근 한 달 사이 2분기 영업이익 전망치가 4246억원에서 2967억원으로 30.3% 줄어 하락폭이 가장 컸다. 정제마진이 손익분기점 밑으로 떨어진 영향으로 풀이된다. CJ ENM(-28.6%), 미래에셋증권(-23.7%), SK이노베이션(-18.7%) 등도 최근 2분기 영업이익 전망치가 크게 줄었다.배태웅 기자 btu104@hankyung.com
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