"대한항공, 장기적 경쟁력에 주목할 때"-미래

(사진=대한항공)

미래에셋증권은 대한항공에 대해 장기적인 경쟁력에 주목해야 한다며 투자의견 '매수', 목표주가 3만2000원을 모두 유지했다.

류제현 미래에셋증권 연구원은 2일 "아시아나항공 인수 가시화 시 구조적 경쟁력이 강화될 것"이라며 "1분기 실적 저점 확인과 함께 본격적인 반등이 기대된다"고 말했다.

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지난해 4분기 대한항공은 별도기준 매출 2조6068억원, 영업이익 5201억원을 기록했다. 화물 시황 하락을 여객 노선으로 방어하면서 매출은 전년 동기 대비 28% 늘었으나 연료비, 인건비 증가 영향으로 영업이익은 26% 줄었다.

지난해 3조원 가까운 영업이익을 거둔 가운데 올해 실적 감익은 필연적이라는 게 류 연구원의 분석이다. 하지만 여객 실적 회복으로 과거 대비 높은 수준에서 이익 방어가 가능할 것으로 기대된다.

류 연구원은 "2분기 리오프닝 효과 확대로 동남아, 미주 등 중거리 노선이 지속 회복될 것이라며 "화물 비수기인 1분기를 저점으로 실적 안정도 전망된다"고 말했다.

차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com