[마켓PRO]Today's Pick-제일기획, LX인터내셔널, 대한항공

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

🗽당신이 잠든 사이

다우 29,634.83(-1.34%)
나스닥 10,321.39(-3.08%)
S&P500 3,583.07(-2.37%)

미 국채 10년물 연 4.0184%(7.5bp)
WTI 85.61달러(-3.93%)
달러인덱스 113.311(0.84%)

👀주목할 만한 보고서

제일기획-"실적 안정성에 주가가 반응할 시기"

📈목표주가 : 3만5000원→3만6500원 / 현재주가 : 2만3100원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-3분기 매출총이익은 3808억원(yoy 16.8%), 영업이익 887억원(yoy 26.4%) 전망. 카타르 월드컵이라는 대형 이벤트가 4분기에 남아 있어 연간 역대 최대 실적 달성할 전망.
-본사와 해외실적 순항은 동시에 지속될 것. 이는 △디지털 광고의 관성 및 확장성 △갤럭시에서 비스포크로 그리고 비계열의 확대로 인한 카테고리 증가 △디지털과 리테일의 동시 공략에 따른 서비스, 콘텐츠 다양성에 기인.
-매크로 불안으로 광고시장 전망 하향은 불가피해 보이나 내재화된 역량 강화로 업종 내 가장 강한 수익성 시현할 것으로 보임.

LX인터내셔널-"이익증가가 배당확대로 이어질 듯"

📋목표주가 : 5만원(유지) / 현재주가 : 4만2750원
투자의견 : 매수(유지) / 하이투자증권

[체크 포인트]
-올해 3분기 석탄가격이 높은 시세를 유지함에 따라 견조한 실적을 시현할 것으로 예상됨. 이익증가가 배당확대로 이어지면서 배당수익률이 높아질 가능성.
-기존 사업 역량을 바탕으로 니켈 광산 인수 등을 통해 업스트림 도약의 기반을 마련할 듯.
-LX인터내셔널의 PER을 현재 주가 기준 2.8배로 밸류에이션이 매력적. 배당수익률 상승 예상될 뿐 아니라 성장성도 가시화될 것으로 기대.

팬오션-"과거의 내가 아니라 했제?"

📉목표주가 : 1만원→8000원 / 현재주가 : 4585원
투자의견 : 매수(유지) / 흥국증권

[체크 포인트]
-3분기 매출은 1.4조원(yoy 7.7%), 영업이익은 1919억원(yoy 0.3%)을 기록할 전망. 벌크선 시황 부진에도 불구하고 환율상승, 방어적인 선대운용으로 벌크선 영업이익은 1분기대비 소폭 상회할 전망.
-동사는 2분기에 이어 3분기에도 과거 대비 이익 체력이 높아졌다는 것을 증명. 시황 악화로 인해 운영 선대는 줄었지만 중장기적으로 선대확장 전략은 유효.
-동사는 신규사업으로 LNG선 사업을 확대중. 2023년~2025년까지 LNG선 10척, 벙커링선 1척이 인도될 예정. LNG선 전부 쉘 등 글로벌 에너지 기업과 장기 대선을 통해 이익을 창출할 계획.

대한항공-"그때는 맞고 지금은 틀리다"

📋목표주가 : 3만9000원(유지) / 현재주가 : 2만1050원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

[체크 포인트]
-3분기 실적은 화물 피크아웃 우려와 달리 양호할 전망. 매출은 전분기대비 8% 증가한 3.7조원, 영업이익은 5% 줄어든 7010억원으로 예상.
-유류비가 2000억원 늘어나고 화물 매출이 3000억원 줄었지만 국제선 여객에서 5000억원 증가한 덕분에 영업이익은 컨센서스를 29% 상회할 전망.
-수요둔화와 환율 상승에 대한 우려로 주가는 부진. 하지만 현 주가는 팬데믹 기간 벌어들인 막대한 이익으로 재무구조가 개선된 점을 저평가하고 있음.

에코프로비엠-"성장세 유효"

📋목표주가 : 15만7000원(유지) / 현재주가 : 10만4800원
투자의견 : 매수(유지) / 신영증권

[체크 포인트]
-에코프로비엠의 3분기 실적은 매출 1.57조원, 영업이익 1360억원으로 최근 높아진 컨센서스를 상회할 것으로 예상.
-4분기는 매출 1.75조원으로 3분기 대비 11% 증가하여 분기 매출 성장을 이어나갈 전망.
-최근 3개월 2차전지 업종에 대한 멀티플 하향 조정으로 에코프로비엠 주가는 17% 하락. 낮아진 주가와 달리 동사의 성장세는 유효하다고 판단. 2024년까지 연 평균 63%의 출하량 확대, 85%의 매출 성장 시현할 전망.

해성디에스-"보수적 가정으로 접근해도 저평가"

📉목표주가 : 11만4000원→8만9000원 / 현재주가 : 4만2800원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-3분기 매출은 2243억원(yoy 31%)으로 컨센서스에 부합. 영업이익은 574억원(yoy 105%)으로 컨센서스 2% 상회. 우호적인 환율을 감안하면 다소 주춤한 실적으로 평가.
-해성디에스의 2023년 매출은 9020억원으로 전년대비 5% 증가하고, 영업이익은 1958억원으로 전년대비 7% 감소할 전망. 차량용 리드프레임 매출은 전년대비 20% 증가해 견조한 외형성장 지속할 것.
-해성디에스 PER은 보수적인 가정하에서 4.87배에 불과. 차량용 리드프레임의 외형 성장 가시성과 독보적인 수익성 감안하면 저평가 영역이라 판단.

NAVER-"좀 더 길어진 기다림"

📉목표주가 : 35만원→30만원 / 현재주가 : 16만5500원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-3분기 매출 2조95억원, 영업이익은 3382억원으로 추정. 서치플랫폼은 검색광고가 고무적인 하이 싱글 성장을 이어감에도 불구하고, 대형 광고주 위주의 DA부진으로 전분기대비 소폭 하락할 것으로 예상.
-커머스는 여행, 숙박 관련 거래액이 성장하며 10% 후반대의 성장을 유지할 것으로 예상.
-미국 C2C플랫폼 포시마크 인수는 전략적으로 옳은 선택이었다고 판단. 적자회사 인수로 인한 이익 추정치 하향은 주가에 이미 반영됐다고 판단.

스튜디오드래곤-"해외로 가자"

📉목표주가 : 11만원→9만원 / 현재주가 : 6만3700원
투자의견 : 매수(유지) / KB증권

[체크 포인트]
-스튜디오드래곤에 대한 목표주가를 18.2% 하향 조정. 올해 예상 영업이익을 10% 하향 조정했기 때문. 해외에서는 성장성, 국내에서는 수익성 확보가 예상돼 투자의견 '매수' 유지.
-3분기 매출은 1466억원(26.3%yoy), 영업이익은 189억원(29.7%yoy)을 기록할 것으로 예상돼 컨센서스 하회할 전망.
-4분기는 OTT 오리지널 작품 증가에 따른 외형성장을 예상. <설계자들>을 포함해 공개된 해외 파이프라인의 현지 제작이 가시화되면 모멘텀으로 작용할 수 있다고 판단.

리노공업-"기대를 저버리지 않을 것"

📋목표주가 : 18만5000원(유지) / 현재주가 : 14만3400원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

[체크 포인트]
-3분기 매출은 880억원, 영업이익은 375억원(영업이익률 42.6%)으로 컨센서스에 부합하는 실적이 예상.
-주력 제품인 테스트 소켓과 리노핀 매출은 각각 534억원, 290억원으로 추정. 소켓 매출에서 모바일이 60%를 차지하지만 양산 비중은 40%에 불과해 스마트폰 세트 수요 악화가 실적에 미치는 영향은 상대적으로 적을 것.
-지금은 5G가 촉발한 커넥티비티, 차량의 전장화 및 자율주행 보급 확대 등으로 리노공업의 소켓 어플리케이션이 확장되는 초입. 중장기적으로 테스트 소켓에 대한 수요는 증가할 것.

김동윤 기자 oasis93@hankyung.com