K2 전차.(사진=현대로템 제공)
K2 전차.(사진=현대로템 제공)
IBK투자증권은 현대로템에 대해 K2전차 대규모 수주로 향후 실적 레벨업이 기대된다며 투자의견은 '매수'를 유지하고 목표주가는 기존 2만7000원에서 3만7000원으로 상향했다.

이상현 IBK투자증권 연구원은 30일 "현대로템은 전일 폴란드 군비청으로부터 K2전차 공급사업 4조5000억원 규모를 수주했다고 공시했다"며 "K2전차 완제품은 첫 해외 수주이며 이어서 폴란드 2차 820대 현지생산에 대한 본계약도 협의 중인 것으로 보도되고 있다"고 말했다.

K2전차의 대규모 해외 수주로 디펜스솔루션의 매출규모는 2022년 1조원 수준에서 1차 납품이 본격화되는 2023년~2025년 연평균 2조원 수준으로 높아질 것으로 예상된다.

또한 2차 납품이 본격화되는 2026년~2031년은 연평균 3조원 수준으로 추정된다. 이로써 디펜스솔루션의 성장으로 수익성도 레벨업 될 것으로 기대된다.

올해 실적은 매출 3조3000억원, 영업이익 1453억원, 영업이익률 4.4% 수준으로 전망된다. 내년 실적은 매출 4조2000억원, 영업이익 2930억원, 영업이익률 6.9% 수준으로 예상된다.

이 연구원은 "노르웨이, 이집트, 모로코 등 여러 국가의 수주 기대감도 높아지고 있으며 해외수출의 경우 마진이 국내보다 높다는 점에서 밸류에이션 상향 요인으로 판단된다"고 말했다.

차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com