[마켓PRO] Today's Pick-제주항공, LG에너지솔루션, 한국철강

Today's Pick

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

🗽당신이 잠든 사이

·다우 32098.99(-0.57%)
·나스닥 12017.67(-1.02%)
·S&P500 4030.61(-0.67%)

·미 국채 10년물 연 3.1140%(2.60%포인트)
·WTI 97.01달러(4.24%)
·달러인덱스 108.84(0.03%)


👀주목할 만한 보고서

"통신주 매수는 연말이후로 한템포 늦춰야"-하나증권

[체크 포인트]
-통신서비스업종 9월 투자 매력도를 ‘보통’으로 한 단계 추가 하향 조정.
-2023년에도 통신주가 시장 대비 높은 주가 상승을 기록할 것으로 판단하지만 단기적으로는 주가 상승을 일으킬만한 이벤트가 부재할 것이기 때문.
-특히 2분기에 이어 3분기에도 분기별 이익 감소 흐름이 지속될 전망이고 이익 전망치가 하향 조정되는 모습을 보일 것이라 부담.
-올 가을엔 규제 상황도 썩 우호적이지 않아. 5G 통화 품질 이슈에 5G CAPEX 부진까지 겹치면서 5G 요금 논란이 불거지고 있기 때문. 9~10월 국감을 앞두고 있어 5G 요금제 논란이 다시 한번 가열될 가능성이 높음.
-9월 매력도 LGU+>KT>SKT, LGU+ 저점 매수로 국한 추천

제주항공-"증자 발표로 단기 주가조정 불가피"

📉목표주가 : 2만6000원→1만7000원(하향) / 현재주가 : 1만4850원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
-26일 3,200억원의 주주배정 후 실권주 일반 공모 방식의 유상 증자 발표.
-증자의 목적은 시설자금 조달 목적으로 2018년 11월 결정한 B737-Max 40대에 대한 대금을 지급할 목적인 것으로 판단함.
-이번 증자발표로 단기간의 주가 조정은 불가피하나, 2022년 하반기~2023년 실적 턴어라운드를 감안할 때 주식 비중을 확대할 기회로 삼을 것을 추천.
-목표주가는 기존 대비 34.6% 하향한 17,000원을 제시.

한국철강-"하반기 실적에 대한 눈높이를 낮춰야"

📉목표주가 : 1만2000원→1만1000원(하향) / 현재주가 : 6860원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-2분기 국내 건설 경기 둔화에 따른 철근 판매량 부진(24.8만톤: YoY -8.4%, QoQ +10.3%)에도 불구, 철근 판매단가 상승폭(QoQ +10.6만원/톤)이 국내 철스크랩가격 상승폭 (QoQ +0.6만원/톤)을 크게 상회하면서 스프레드가 큰폭으로 확대되었기 때문에 양호한 영업실적을 기록.
-하지만 하반기는 급격한 금리 상승과 공사비 증가에 따른 사업 비용 증가로 분양시장이 위축.
-아파트 매매가격도 지속적으로 하락하고 있는데 분양가는 상승하면서 청약 경쟁률이 하락하고 있고 주택 착공 지표도 부진하며 미분양도 증가하고 있기 때문에 철근 수요가 둔화될 가능성이 높아.
-9월부터는 한국특강의 칠서제강소가 상업생산에 들어갈 예정으로 국내 철근 수급 악화 요인으로 작용할 전망. 이를 감안한 한국철강의 3분기 영업 이익은 261억원(YoY -22.6%, QoQ -41.2%)을 기록할 것으로 예상.

LG에너지솔루션-"Honda와 배터리 JV 설립"

📋목표주가 : 50만원(유지) / 현재주가 : 45만9500원)
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
-일본 완성차 업체 Honda와 미국 배터리 합작공장 설립, 총 5.1조원(44억달러) 투자.
-JV 설립 목적은 북미 시장의 전기차 배터리 수요 확대 대응을 위함. LG에너지솔루션은 고객 포트폴리오 다변화 및 북미 시장 지배력 강화 전망.
-이번 공시는 25년 이후 실적에 영향을 미치는 부분으로 단기 실적 추정치 상향은 없을 것.
-발표된 JV 물량은 기존 공유된 캐파 가이던스 내 일부 포함된 수치로 추정.
-LG에너지솔루션의 캐파 가이던스는 25년 540GWh(EV 520GWh, NonEV 20GWh)이며, 북미 캐파는 230GWh로 추정.

LIG넥스원-"수출 수주잔고 증가로 향후 수익성 개선될 듯"

📋목표주가 : 없음 / 현재주가 : 10만5500원
투자의견 : 없음 / 하이투자증권

[체크 포인트]
-연도별 동사의 수주잔고를 살펴보면 2018년말 5조6507억원, 2019년말 6조1,844억원, 2020년말 7조3,033억원, 2021년 8조3,073억원으로 지속적으로 증가.
-또한 올해 6 월말 기준 수주잔고의 경우도 8조1,119억원을 기록함에 따라 수주의 증가세가 지속. 이는 안정적인 국내 신규수주와 더불어 해외 신규수주가 증가되면서 수주잔고를 끌어올리고 있기 때문.
-러시아의 우크라이나 침공에 따른 지정학적 리스크가 높아지는 등 국제 정세 영향으로 무기에 대한 수요가 늘어있어 이러한 국가안보 환경의 전환 등으로 향후 해외 신규수주의 우호적으로 작용.
-이와 같은 해외 신규수주의 증가는 향후 매출 성장성 등이 가속화될 수 있을 뿐만 아니라 수익성 개선도 수반되면서 실적 턴어라운드가 가시화될 수 있을 것.

박재원 기자 wonderful@hankyung.com