키움증권 "현대제철 2분기 실적 부진…목표주가↓"

키움증권은 5일 현대제철이 올해 2분기에 부진한 실적을 냈을 것이라며 이 회사에 대한 목표주가를 6만원에서 5만8천원으로 내렸다.

이종형 연구원은 "현대제철의 2분기 연결기준 영업이익은 작년 동기보다 36% 감소한 2천395억원으로 시장 기대치(2천644억원)를 밑돌았을 것"이라고 추정했다.

이 연구원은 "철광석 가격이 급등하면서 생산 원가가 상승한 반면 제품 가격은 그만큼 오르지 않았다"며 "자동차 강판과 후판 등 판재류 마진이 예상보다 더 축소됐다"고 설명했다.

이어 "오는 8월부터 현대·기아차향 자동차 강판 가격협상이 시작될 텐데, 현대제철의 하반기 이후 실적은 이번 협상 결과에 따라 좌우될 것"이라고 내다봤다.

다만 그는 "현대제철의 자동차 강판 가격은 지난 2017년 하반기에 인상된 후 2년째 동결 상태이고, 일본 철강사들도 하반기 판재류 가격 인상을 추진하고 있기 때문에 가격이 인상될 가능성은 매우 크다"고 분석했다.

그러면서 "최근 역사적 저점에 위치한 주가의 밸류에이션(평가가치) 매력과 하반기 가격 인상 모멘텀을 고려해 투자의견은 종전대로 '매수'로 유지한다"고 밝혔다.

/연합뉴스