펀드 투자자 비율이 2013년에 30%대로 크게 떨어진 뒤 이전 수준을 회복하지 못하고 있는 것으로 나타났다. 직전 1~2년간 미국 신용등급 강등, 유럽 재정위기 등을 겪으며 큰 폭의 손실을 겪은 게 펀드 투자를 꺼리게 된 주요 원인으로 지목됐다.한국금융투자자보호재단은 지난해 12월 수도권과 6대 광역시에 사는 만 25∼64세 성인 남녀 2530명을 대상으로 투자 현황을 설문조사한 결과를 10일 발표했다. 조사 대상 중 지난해 펀드 투자를 한 사람의 비율은 33.8%였다.펀드 투자자 비율은 2012년까지 50% 안팎을 유지했으나 2013년 39.0%, 2014년 28.7%로 크게 떨어졌다. 2015년 37.6%로 다소 회복됐지만 이후 30%대를 벗어나지 못하고 있다. 펀드 투자자 가운데 “앞으로도 투자를 지속하겠다”고 답한 사람은 81.8%로, 지난해(85.4%)에 비해 3.6%포인트 낮아졌다. “계속 투자할지 잘 모르겠다”고 응답한 사람은 4.3%에서 11.8%로 높아졌다.펀드 투자를 꺼리는 이유로는 26.9%가 “원금 손실 위험이 있고, 안정적인 투자를 선호해서”라고 답했다. “과거에 큰 손실을 경험해서”(10.7%), “높은 수익률을 기대하기 어려워서”(10.5%), “투자 방법을 몰라서”(10.1%), “주변 사람이 큰 손실을 경험해서”(6.9%) 등의 응답이 뒤를 이었다.권순채 금융투자자보호재단 연구원은 “2008년 글로벌 금융위기, 2011년 유럽 재정위기 등을 거치면서 펀드 수익률이 하락한 게 펀드 투자 위축의 핵심 원인으로 보인다”며 “한국 펀드 투자자들의 금융 역량 부족도 원인 가운데 하나”라고 분석했다. 재단은 비용 절감을 통한 펀드 수익률 개선을 시장 확대를 위한 해결책으로 제시했다.해외에서는 펀드 투자 비용 인하 경쟁이 치열해 무보수 인덱스펀드까지 등장했다는 게 재단의 설명이다.양병훈 기자 hun@hankyung.com
금융투자협회 집계…3월 말 펀드 순자산은 584.7조국내에 설정된 펀드 순자산이 600조원을 돌파했다.500조원을 넘은 지 2년 만이다.10일 금융투자협회에 따르면 지난 4일 현재 사모투자전문회사(PEF)를 제외한 공모·사모 펀드의 순자산은 총 603조5천355억원으로 집계됐다.펀드 순자산이 600조원을 넘기는 이번이 처음으로 2017년 4월 13일 500조원을 넘은 지 약 2년 만에 100조원이 불었다.국내 펀드 순자산 규모는 2007년 9월19일 300조원을 처음 넘었고 이후 7년 5개월여 만인 2015년 3월3일 400조원을 돌파했다.그 뒤 2년1개월여만에 500조원을 넘고서 이번에 다시 600조원대에 올랐다.최근 펀드 순자산 증가는 사모펀드가 주도했다.지난 4일 현재 공모펀드의 순자산은 250조2천억원인 데 비해 사모펀드 순자산은 353조5억원이었다.500조원을 돌파했던 약 2년 전(공모펀드 238억8천억원, 사모펀드는 261조9천억원)과 비교하면 공모펀드는 11조4천억원(4.8%) 늘어난 데 비해 사모펀드는 91조6천억원(34.9%)이나 증가했다.유형별로는 재간접펀드부동산과 특별자산 펀드의 증가세가 눈에 띈다.지난 4일 기준 부동산펀드 순자산은 81조5천278억원으로 약 2년 전과 비교해 30조1천560억원(58.7%) 늘었다.같은 기간 특별자산 펀드도 74조3천920억원으로 22조3천120억원(42.8%) 증가했다.이밖에 주식형 펀드 자산은 20조5천130억원(31.1%), 재간접펀드는 11조8천510억원(68.7%) 불어났다.이에 비해 수시입출금식 상품인 머니마켓펀드(MMF)는 18조6천870억원(14.0%) 감소했다.금융투자협회 관계자는 "증시 불안과 안전자산 선호로 부동산펀드와 특별자산펀드 등 실물형 펀드로 자금이 많이 유입된 것으로 보인다"고 말했다.한편 이날 금융투자협회가 발표한 '3월 국내 펀드 시장 동향 분석'에 따르면 지난 3월 말 기준 국내 펀드 순자산 규모는 584조7천억원으로 한 달 전보다 1조8천억원(0.3%) 늘었다.안전자산 선호와 글로벌 채권시장 강세에 힘입어 채권형 펀드 순자산이 2조4천억원(2.2%) 증가한 111조원으로 집계됐고 부동산 펀드 순자산은 81조2천억원으로 1조4천억원(1.7%) 늘어났다.반면 주식형 펀드의 순자산은 84조6천억원으로 한 달 전보다 2조2천억원(2.5%) 줄었다./연합뉴스
설정액 3000억원 이상 대형 액티브 주식형 펀드 가운데 올 들어 수익률이 크게 개선된 상품을 운용하는 매니저들이 요즘 속앓이를 하고 있다. 이들은 대부분 2016~2017년 대형주 장세와 2018년 변동성 장세에서 시장의 흐름을 좇지 못해 성과가 좋지 않았다. 올 들어 수익률이 급격히 회복되자 이때 가입한 투자자들이 자금을 대거 빼내면서 운용 및 판매보수가 줄어드는 데 더해 성과 관리에도 애를 먹고 있다.‘환매의 늪’에 빠진 대형 펀드들8일 펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 조사 대상 532개 액티브 주식형 펀드의 지난 5일 기준 설정액은 총 23조7996억원으로, 작년 말보다 6207억원(2.5%) 줄었다. 915억원(0.3%)이 빠져나가는 데 그쳤던 작년 4분기보다 감소폭이 커졌다.대형 펀드 중 연초 이후 수익률 5위 이내 펀드의 설정액은 더 많이 줄었다. ‘메리츠코리아1’(설정액 6669억원, 연초 이후 수익률 10.30%) ‘삼성중소형FOCUS1’(5639억원·8.80%) ‘한국밸류10년1’(5579억원·9.37%) ‘베어링고배당’(3633억원·9.74%) ‘KB중소형주포커스자’(3384억원·12.59%)의 설정액은 총 2조4904억원으로 작년 말보다 1597억원(6.0%) 줄었다. 수익률 1위 KB중소형주포커스자는 525억원(13.4%) 쪼그라들어 감소율도 1위였다.이들은 2012년부터 2016년까지 이어진 ‘박스피’(박스권에 갇힌 코스피지수라는 뜻의 조어) 장세 속에서 한국 펀드시장을 주름잡았던 ‘스타’ 펀드다. 이때의 성과를 기반으로 한때 펀드별로 설정액 1조원을 훌쩍 넘어서기도 했다.하지만 대형주 중심의 2017년 상승장과 미국 금리 인상 등의 요인으로 크게 출렁거린 작년 변동성 장세에서 들쭉날쭉한 성과를 낸 탓에 투자자에게 실망을 안겼다. 한국밸류10년 펀드는 2016년 6.49%의 수익률로 액티브 주식형 펀드 전체 평균(19.86%)에 크게 뒤진 뒤 작년엔 12.31% 손실을 봤다.이 기간에 가입한 투자자 중 올해 손실을 줄이거나, 수익을 낸 사람들이 환매에 나서고 있다는 게 일선 프라이빗 뱅커(PB)들의 설명이다. 한 증권사 강남 WM센터 소속 PB는 “2017년 상반기에 잘나가는 펀드란 말만 듣고 5000만원을 투자했다가 10% 넘는 손실을 봤던 한 투자자가 최근 손실폭이 줄어들자 펀드를 해지했다”며 “공모펀드 투자자 가운데 최근 이런 사람이 많다”고 설명했다.“더 치고 나가야 하는데…”해당 펀드를 운용하는 매니저들은 ‘난감하다’는 반응이다. 운용 및 판매보수 등 각종 수수료 수익이 줄어드는 데다 수익률 관리에도 어려움이 커졌기 때문이다.환매가 늘어나면 매니저들은 투자자의 요구에 대응하기 위해 ‘투자 바구니’에 담았던 종목 중 수익률이 높은 종목부터 팔아 자금을 마련한다. “투자 비중이 높은 종목의 매물이 쏟아지면서 주가가 떨어져 수익률에도 악영향을 줄 것”이라는 게 매니저들의 하소연이다.올해 설정액 감소폭이 가장 큰 KB중소형주포커스가 많이 들고 있는 종목(지난 2월 1일 기준) 중 휠라코리아(펀드 내 비중 9.19%)와 메지온(6.38%)은 자산운용사가 지난달 이후 각각 711억원, 265억원어치 순매도했다. 삼성중소형FOCUS1의 투자 비중이 높은 GS건설(3.52%)도 206억원어치 운용사 매도 물량이 나왔다.악조건에도 불구하고 이들 펀드의 수익률은 시간이 갈수록 더 높아지는 추세다. 1분기 말까지 7.38%였던 설정액 상위 5개 펀드의 연초 이후 평균 수익률은 지난 5일 10.16%로 높아졌다. 메리츠코리아1이 6.27%에서 10.30%로 4.03%포인트 올라 성과가 가장 좋았다. 한 자산운용사 최고운용책임자(CIO)는 “대형주들의 1분기 실적 쇼크 우려로 종목 선정에 강점이 있는 설정액 상위 펀드의 선전이 이어질 환경이 조성되고 있다”며 “기존 펀드 가입자라면 조금 더 들고 가도 괜찮을 것”이라고 말했다.송종현 기자 scream@hankyung.com
