SK증권이 600억원대 유상증자를 위한 청약을 시작한다. SK그룹에서 분리된 SK증권의 독자 생존 능력에 대한 시장의 평가를 엿볼 수 있는 시험대가 될 전망이다.SK증권은 655억원 규모 유상증자를 위해 3일부터 4일까지 주주들을 상대로 청약을 진행한다. 지난 10월 말 최대주주인 J&W파트너스를 상대로 300억원 규모 유상증자를 시행한 뒤 한 달여 만에 추진하는 증자다. SK증권은 연이은 유상증자를 통해 순자본비율(NCR)을 높이고 차입규모를 줄여 신용도를 개선할 계획이다. SK증권은 지난 7월 대주주가 SK(주)에서 사모펀드(PEF)인 J&W파트너스로 바뀐 직후 신용등급이 ‘A+’에서 ‘A’로 한 단계 떨어졌다.655억원의 유상증자는 SK그룹에서 떨어져나온 뒤 자본시장에서 조달하는 자금 중 가장 큰 규모다. 그동안 자산관리(WM) 투자은행(IB) 등 주요 사업에서 그룹 의존도가 컸던 만큼 독자적인 생존 능력에 대한 투자자들의 평가를 알아볼 무대가 될 것이란 관측이 많다.주가는 크게 떨어진 상태다. 지난 9월 말까지 1000원대였던 SK증권 주가는 10월 초 유상증자 발표 이후 2개월 동안 34% 하락했다. 이에 목표 조달금액도 당초 계획한 800억원에서 150억원가량 줄어들었다. SK증권은 지난 3분기 27억원의 영업손실을 내며 적자전환했다.SK증권은 부동산신탁, 신기술사업금융회사, 저축은행, 캐피털 등 새로운 금융 사업 진출을 적극 추진하고 있다. 지난달 말엔 바른자산운용 등과 컨소시엄을 맺고 금융당국에 부동산신탁업 예비인가를 신청하기도 했다. 연말 조직개편에서는 프라이빗에쿼티(PE) 본부를 물적분할해 자회사로 두는 방안도 검토하고 있다.공모가격(564원)이 현재 가치보다 20% 할인된 수준에서 결정된 것은 증자에 긍정적으로 작용할 전망이다. 최근 주가 하락세가 둔화되고 있어 저렴한 가격에 주식을 사들일 기회가 될 수 있어서다. SK증권 임직원들도 이 같은 점 때문에 일찌감치 공모 참여에 의욕을 드러냈다. 우리사주조합에 배정된 신주 물량의 150% 이상 청약 신청이 들어온 것으로 알려졌다.김진성 기자 jskim1028@hankyung.com
SK증권이 1100억원 규모 유상증자를 단행한다. 자본 확충과 함께 새 대주주인 J&W파트너스의 지배력을 강화하려는 움직임이다.SK증권은 이달 22일과 12월11일 두 차례에 걸쳐 총 1100억원 규모 유상증자를 한다고 12일 공시했다. 이달 말엔 J&W파트너스를 상대로 신주 3636만3000주를 발행해 300억원을 조달하며, 12월엔 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 800억원을 마련할 계획이다.J&W파트너스가 연말 SK증권 유상증자에 참여해 배정받은 1161만1000주를 전부 사들이면 현재 10.0%인 지분율은 16.79%로 높아진다. J&W파트너스는 지난 7월 SK(주)로부터 SK증권 지분 10%를 515억3900만원에 사들였다.SK증권 관계자는 “자산건전성을 개선해 ‘A’로 떨어진 신용등급을 다시 올리고 영업 부문에서도 자본 투하를 통해 경쟁력을 강화하고자 유상증자를 결정했다”고 말했다.김진성 기자 jskim1028@hankyung.com
SK증권은 5일 신한지주가 올 3분기에 호실적을 거둘 것으로 전망했다. 배당성향이 구체화될 경우, 충분한 주가 상승여력을 가질 것이란 분석이다. 투자의견 '매수', 목표주가 5만8000원을 유지했다.김도하 SK증권 연구원은 신한지주의 올해 3분기 지배주주 순이익이 8863억원으로 전년 동기보다 8.5% 증가할 것으로 내다봤다. 이는 증권사 평균 추정치를 2% 웃돈다.김 연구원은 "비경상적 요인으로 금호타이어 여신을 요주의로 재분류하면서 300 억원의 대손충당금 환입이 예상된다"며 "원화대출금은 가계일반 및 중소기업 부문을 중심으로 전 분기 대비 1.3% 양호한 성장률을 기록할 것이다"고 말했다.순이자마진은 지주·은행 모두 전 분기와 동일한 수준을 유지할 것으로 예측했다. 상반기 대출 대비 수신이 크게 확대돼 하반기 마진 방어는 충분히 가능할 것으로 기대했다.그는 "3분기 대손비용률은 0.25%로 충당금 환입 요인에 따라 하락할 것"이라며 "이자에 수수료를 더한 핵심영업이익은 전년 동기보다 7.9% 증가할 것이다"고 설명했다.판관비율은 2%포인트 하락하고, 충당금 전입액이 감소하면서 영업이익 증가율은 전년 동기 대비 18.7% 뛸 것으로 예상했다.김 연구원은 "신한지주는 순이자마진(NIM) 방어, 충당금 환입, 양호한 판관비용 관리 등에 따라 호실적을 기록할 것"이라며 "남은 과제는 명확한 배당정책 예상치(가이던스)를 제시하는 것"이라고 강조했다.그는 "지난해 배당성향이 전년보다 1.2%포인트 하락했고, 오렌지라이프 인수 및 자사주 매입 등에 자기자본 일부를 활용한 현 시점에서는 배당 예측 가능성이 이전 대비 떨어진다"며 "앞으로의 배당성향에 대한 가시성이 확보될 경우, 충분한 주가 상승여력을 가질 것"으로 판단했다.김은지 한경닷컴 기자 eunin11@hankyung.com