현대차증권은 16일 대원제약에 대해 추가적인 성장이 가능할 것이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 2만8000원을 유지했다.
대원제약은 지난 2분기에 주력 제품인 항염증제 펠루비와 진해거담제 코대원포르테의 대형화로 시장 기대치에 부합하는 707억원의 매출을 달성했다. 영업이익은 76억원을 기록해 기대치를 소폭 밑돌았다.
강양구 연구원은 "대원제약은 연간 100억원 이상 판매되는 블록버스터 의약품 6개를 확보한 상태로 안정적인 실적을 유지할 것"이라며 "중장기적으로 진천 공장 신축에 따라 해외 진출 동력을 확보할 것"이라고 예상했다. 대원제약은 국제 기준의 진천 공장을 내년 4월 준공할 예정이다. 2020년 상반기 가동이 예상된다.
강 연구원은 "대원제약은 내년 다수의 개량신약 및 복제약을 출시할 예정"이라며 "추가적인 매출 성장이 가능할 것"이라고 전망했다.
한국투자증권은 16일 휴온스에 대해 지난 2분기 실적이 추정치에 부합했다며 투자의견 '매수'와 목표주가 11만원을 유지했다.휴온스의 2분기 매출은 전년 동기 대비 11.1% 증가한 801억원, 영업이익은 42.8% 늘어난 120억원을 기록했다. 의약품과 위탁생산(CMO) 부문이 매출 성장을 이끌었다. 다만 뷰티·헬스케어 사업부 매출은 2% 감소했다. 정은영 연구원은 "보툴리눔톡신 제제 휴톡스와 필러 매출이 각각 11%와 22% 줄었다"며 "휴톡스는 판매량은 늘었지만 경쟁 심화로 단가가 하락했다"고 말했다. 공급 과잉을 판매단가 하락의 원인으로 봤다.그는 "휴톡스는 현재 신흥국 시장에만 판매되고 있는데, 이번 실적은 신흥국 보툴리눔톡신 시장이 더 이상 블루오션이 아니라는 것으로 방증했다"며 "신규 시장 진입 전까지 휴톡스 매출 증가는 제한적일 것"이라고 전망했다. 내년부터는 휴톡스의 외형 성장이 가능할 것으로 예상했다. 2019년 국내, 2021년 유럽 브라질 이란, 2022년 러시아에 휴톡스가 출시될 예정이기 때문이다.한민수 한경닷컴 기자 hms@hankyung.com
유진투자증권은 16일 메디톡스에 대해 지난 2분기 실적이 부진했다며 목표주가를 88만원으로 기존보다 9% 낮췄다. 하반기 실적 회복을 예상해 투자의견은 '매수'를 유지했다. 메디톡스는 2분기에 전년 동기 대비 15.8% 증가한 550억원의 매출과 14.4% 감소한 226억원의 영업이익을 기록했다. 이는 시장 기대치를 밑돈 것이다. 김미현 연구원은 "내수 매출은 48.1% 늘어난 157억원으로 고성장을 유지했다"며 "매출 비중이 66.9%에 달하는 수출이 368억원으로 기대에 못 미친 것이 실적 부진의 주요 원인"이라고 분석했다.수출 부진은 지난 4월부터 중국 따이공(보따리상) 단속이 심해진 영향으로 추정했다. 수익성은 2공장과 3공장 필러 시설 가동으로 인한 원가율 상승과 광고비 지출 등의 증가로 하락했다고 판단했다.한민수 한경닷컴 기자 hms@hankyung.com
이연제약이 항체치료제 개발에 나선다. 이연제약은 바이오벤처 뉴라클사이언스와 항체치료제를 공동 개발하는 계약을 맺었다고 15일 밝혔다. 치매 및 신경계질환을 비롯한 다양한 질환의 신약을 개발할 계획이다.이연제약 관계자는 “지난해 12월 양사 간 전략적 제휴를 맺고 지분 투자를 포함한 차세대 치료제 개발 등을 함께하기로 했다”며 “이번 계약을 통해 뉴라클사이언스가 특허 출원한 다수의 후보 항체를 대상으로 양사가 국내 임상 등 공동 개발할 예정”이라고 말했다.양사가 개발하는 치료제에 대한 국내 전용시행권 및 판권은 이연제약이 소유한다. 김봉철 뉴라클사이언스 대표는 “이연제약과의 협력을 통해 항체신약에 대한 탐색적 초기 임상시험을 수행할 것”이라며 “글로벌 임상시험 성공 가능성을 높일 것으로 기대한다”고 말했다.뉴라클사이언스는 치매를 포함한 퇴행성 뇌질환 치료용 항체신약 후보물질(NS100)을 확보하고, 생산공정 개발을 앞두고 있다. 뉴라클사이언스는 쿼드자산운용 등으로부터 200여억원을 투자받았다. 2020년 말 NS100의 글로벌 임상시험 진입을 목표로 하고 있다.한민수 한경닷컴 기자 hms@hankyung.com
