해양플랜트 수주 증가 기대
삼성중공업, 석달 간 14.5% 상승
PBR 1배 이하…저가매력 부각
한전·현대상선·팬오션 등은 비용 상승 따른 실적악화 우려
주요 국제유가가 배럴당 60달러를 넘어서면서 업종별 희비가 갈리고 있다. 조선과 건설업종은 ‘중동 오일머니’의 신규 발주량이 늘어날 수 있다는 기대감에 수혜주로 떠올랐다. 정유사들은 이미 확보한 원유 가치가 높아져 이익을 보고 있다. 반면 항공 해운 유틸리티업종은 원료비 상승에 따른 실적 타격 우려로 주가 약세가 이어졌다.
◆유가 상승…조선·건설엔 호재
지난 10일 유가증권시장에서 삼성중공업은 1만2600원에 장을 마쳐 최근 석 달간 14.54% 올랐다. 조선주뿐만 아니다. 같은 기간 삼성엔지니어링(25.60%) 등 건설주도 상승세를 탔다. 유가가 오르면서 두 업종의 실적 개선 기대감이 커지면서다. 유가 상승으로 중동 경기가 살아나면 조선사와 건설사들은 해양플랜트, 사회간접자본(SOC) 등 대형 프로젝트 수주가 늘어날 수 있다는 전망이 나온다. 유재훈 NH투자증권 연구원은 “유가가 반등하면서 조선업종의 해양플랜트 수주가 기대된다”며 “글로벌 경기 회복에 따른 물동량 증가도 호재”라고 설명했다.
그동안 전문가들은 올해 유가가 배럴당 45~55달러에 머무를 것으로 예상해왔다. 그러나 유가 상승세가 멈추지 않고 이달 들어 배럴당 60달러까지 돌파했다. 두바이유와 브렌트유는 배럴당 60달러를 넘어섰다. 서부텍사스원유(WTI)는 10일 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 56.74달러에 장을 마쳤다. 지난 석 달 동안 15% 가까이 오르면서 배럴당 60달러 선에 바짝 다가섰다. 유가 상승세는 당분간 지속될 것이란 게 국제금융회사들의 예측이다. 글로벌 투자은행(IB)인 모건스탠리는 지난 7일 브렌트유 가격 전망(올 4분기)을 배럴당 55달러에서 62달러로 높여 잡았다. 뱅크오브아메리카 메릴린치 등도 브렌트유가 단기간 내에 75달러까지 오를 것으로 예상했다.
조선과 건설업종은 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 매력도 부각된다. 현대중공업(0.66배) 삼성중공업(0.77배) 등 조선사와 현대건설(0.70배) 등 건설사의 주가순자산비율(PBR·주가/주당순자산)은 1에도 못 미치는 수준이다. 시가총액이 회사 자산을 모두 팔았을 때보다도 작다는 얘기다.
정유업도 유가 상승의 혜택을 보고 있다. 일반적으로 정유업종 실적은 원유를 수입하고 이를 정제해 되파는 정제마진 규모로 결정된다. 하지만 유가가 오르면 이미 사둔 원유의 평가 이익이 늘어난다. 지난 3개월간 SK이노베이션과 에쓰오일이 각각 22.67%, 6.78% 오른 주요 배경이다. 4분기는 원유 수요가 늘어나는 성수기다. 난방 활동 등이 늘어나기 때문이다. 윤성노 대신증권 연구원은 “글로벌 경기 회복이 이뤄지고 있어 정제유 수요도 강하다”고 말했다.
◆비용 상승 우려에 항공·해운 하락세
기름 소비가 많은 기업들은 유가 상승세에 전전긍긍이다. 한국전력의 영업이익은 올 3분기 지난해 같은 기간보다 37.3% 감소한 2조7729억원에 그쳤다. 매출은 1.5% 늘었지만 유가 상승 등으로 비용이 증가하면서 영업이익이 감소했다. 한국전력 주가는 석 달간 13.16% 빠졌다.
항공과 해운업종도 유가 상승에 고전하기는 마찬가지다. 항공업종은 중국의 사드(고고도 미사일방어체계) 보복에 따른 여객 수요 감소 우려에도 올 상반기에 크게 올랐다. 중국 이외의 목적지에는 빈자리를 찾기 어려울 정도로 예약률이 높았기 때문이다.
하지만 최근 유가 상승세로 주가가 부진한 흐름을 보이고 있다. 대한항공(-16.66%) 아시아나항공(-16.57%) 등 항공사와 현대상선(-21.25%) 팬오션(-15.50%) 등 해운사는 최근 석 달간 두 자릿수 하락세를 나타냈다. 송재학 NH투자증권 연구원은 “항공업종은 비용 부담으로 주가가 조정을 받았다”며 “다만 원화 강세와 여객·화물 수송량이 아직은 탄탄해 실적이 곤두박질하지는 않을 것”으로 내다봤다.
※한경 마켓PRO 텔레그램을 구독하시면 프리미엄 투자 콘텐츠를 보다 편리하게 볼 수 있습니다. 텔레그램에서 ‘마켓PRO’를 검색하면 가입할 수 있습니다. 은기환 한화그린히어로펀드 책임운용역 인공지능 시대의 투자법지난 1월 딥시크 R1모델이 공개된 이후 전세계 인공지능 반도체 및 인프라 주식이 급락했다. 1월 27일 엔비디아의 주가가 17% 하락한 것이 이 날의 충격을 대변한다. 딥시크 사태를 보고, 인공지능을 칼럼의 주제로 정하고, 인공지능에 대햐 리서치 해 왔는데, 놀랍게도 한 달도 채 되지 않은 사이에 너무도 큰 변화가 많았다. 딥시크가 오픈소스로 공개한 이후 며칠 되지 않아, 허깅 페이스에 공개된 모델만 140만개가 넘었다.이어 오픈AI는 2월 2일 심층 추론 연구를 수행하는 딥리서치를 공개하였다. 주식 리서치와 투자를 업으로 하는 입장에서 딥리서치는 충격이었다. 당장 일 하는 방식을 어떻게 바꿔야 할지 고민할 수 밖에 없었다. 그런데 이것이 끝이 아니다. 2월 17일 일론 머스크의 xAI에서 Grok3를 공개했는데, 모든 벤치마크 평가에서 기존의 인공지능 거대언어모델의 수준을 능가했다. 인공지능이 빠르게 발전하고 있다는 것도 놀라운데 방금 언급한 이 모든 일이 불과 한 달도 안 되는 시간 동안 일어났다는 것에서 경악하지 않을 수 없다. 이쯤이면 도대체 무슨 일이 일어나고 있고, 우리는 어떤 시대에 살고 있는지 근본적인 질문을 해 봐야 한다. 인공지능의 최첨단에 있는 엔지니어와 혁신가들은 하나 같이 산업혁명에 비견하는 변화라고 입을 모은다. 그렇다면 구체적으로 어떤 변화가 있을까? 과거 두 번의 산업혁명으로부터 미루어 짐작할 수 있다. 첫번째 산
사회관계망서비스(SNS) 텔레그램에서 수만명의 구독자를 보유한 ‘핀플루언서’(파이낸셜 인플루언서)가 선행매매로 수년간 약 23억원에 달하는 부당이득을 취한 사실이 적발됐다. 금융당국은 SNS 발달과 개인투자자 증가로 많은 팬을 거느린 핀플루언서가 늘어난 가운데 기업의 객관적인 가치를 확인해 투자할 것을 당부했다.금융감독원 자본시장특별사법경찰은 3일 텔레그램 채널을 운영하며 선행매매를 한 핀플루언서 A씨와 A씨에게 차명계좌 및 주식 매수자금을 제공한 4명 등 총 5명을 자본시장법 위반 혐의로 검찰에 송치했다고 밝혔다.금감원은 해당 사건을 조사부서에서 증권선물위원회 긴급조치로 서울남부지검에 통보했고, 남부지검은 금감원 특사경에 지휘해 수사를 진행했다.A씨는 텔레그램 채널에서 특정 주식명을 올리면 순간적으로 대규모 매수세가 유입되는 점을 악용했다.다수 차명계좌를 이용해 주가 변동성이 높은 중·소형주 위주의 306개 종목을 사전에 매수한 후 텔레그램 채널에서 매수를 추천하고, 직후에 고가에 매도하는 방법을 취했다. 이 같은 방법으로 수년간 총 22억7000만원의 부당이득을 취한 것으로 조사됐다.금감원은 투자자가 객관적 판단 없이 핀플루언서 추종 매수를 할 경우 핀플루언서의 매도 물량을 받아내고 이후 주가 급락으로 인한 손실을 보게 된다며 유의를 당부했다.금감원은 "투자사기, 선행매매 등 각종 불법행위에 노출되지 않도록 근거 없는 정보나 풍문에 현혹되지 않고 기업의 객관적인 가치를 확인해 투자해야 한다"고 밝혔다.핀플루언서는 SNS 발달 속 개인투자자에게 다양한 투자 기법을 알려주고 유망 종목을 추천해주는 길잡이가 되
반도체 회사도 아닌데 인공지능(AI) 대장주 엔비디아 소식에 민감한 종목이 있다. 주인공은 삼성공조다. 자동차 부품을 만드는 회사지만 '액침냉각' 관련주로 묶여 급등락하고 있다. 금융투자업계에서는 삼성공조의 사업은 액침냉각 기술과 관련이 없는 만큼 개인투자자의 경우 투자 전 주의가 필요하다는 당부가 나온다. 3일 한국거래소에 따르면 삼성공조는 지난달 24일부터 상승세를 이어가 28일 닷새 만에 하락 전환했다. 같은달 24일 가격제한폭까지 치솟은 이튿날인 25일에는 2만1350원까지 뛰어 52주 최고가를 갈아 치웠다. 거래량도 크게 늘었다. 24~25일 일일 평균 거래량은 1306만9621주로 직전 거래일인 21일(78만431주)보다 16배 이상 늘었다.지난달 28일 1.67% 내리며 소폭 조정받았지만, 5거래일간 누적상승률은 34.61%에 달한다. 지난주(2월 24~28일) 개인 투자자가 5억원어치 주식을 순매수했으며 기관도 1억6000만원어치를 사들였다. 외국인은 6억4000만원을 순매도했다.매수세에 불을 붙인 건 엔비디아가 블랙웰 발열 문제를 해결하기 위해 액침냉각 공급사를 찾고 있다는 소식이었다. 액침냉각은 전자장비를 전기가 통하지 않는 냉각유에 담가 열을 식히는 차세대 냉각기술이다. 기존 공랭식보다 전력 소비량을 약 30%까지 줄일 수 있어 냉각 효율이 뛰어나다. 차세대 그래픽처리장치(GPU)는 기존 제품보다 전력을 많이 소모한다. 이 때문에 발열 문제가 주요 이슈로 부각됐다.엔비디아가 액침냉각 공급사를 찾고 있다는 소식이 전해진 가운데 온라인 커뮤니티 일각에선 삼성공조를 액침냉각 주식으로 분류하는 등 시장의 관심이 몰렸다. 그 결과, 삼성공조 주가가 급등하고, 거래량이 폭증했다