하나금융투자는 2일 기업은행에 대해 배당 투자하기 좋은 종목이라며 목표주가 1만8000원과 투자의견 '매수'를 유지했다.

기업은행은 올 3분기 당기순이익이 2444억원으로 전년동기 대비 5.9% 증가했다고 지난 30일 밝혔다. 매출은 4조8530억으로 45.2% 증가했고, 영업이익은 3311억원으로 4.8% 늘었다.

한정태 연구원은 "기업은행의 올 3분기 순이익은 하나금융투자의 기존 전망치인 2453억원에 못 미쳤다"며 "중국 위안화 환율 인하에 따른 환평가손실 310억원과 사내근로복지기금 360억원에 따른 것"이라고 분석했다.

그러나 실적 악화 우려는 없다는 설명이다. 순이자마진(NIM)은 전분기에 비해 1bp(0.01%포인트) 상승했다. 원화대출도 분기 중 2.6% 늘어나면서 이자이익이 1.8% 증가했다. 자회사들도 양호한 흐름을 보이고 있다는 판단이다.

한 연구원은 "하반기 기업은행에 대한 관심사는 여전히 배당을 얼마나 할 것인가와 정부의 지분 매각"이라고 말했다. 정부는 50%+1주 이상의 지분은 매각한다는 방침이다. 이에 따라 5.7%(전환우선주+보통주)의 지분이 매각대상이다.

배당과 관련해 한 연구원은 "최근 3년 배당성향은 24.4%로, 올해 실적 전망을 비례해서 보면 500원 정도는 가능할 것으로 예상된다"고 내다봤다. 이어 "이 경우 시가배당수익률이 3.6%로, 우리은행 다음으로 높은 배당수익률이 기대되는 종목"이라고 덧붙였다.

김근희 한경닷컴 기자 tkfcka7@hankyung.com