메리츠종금증권은 23일 휠라코리아에 대해 국내 시장에서의 이익 개선이 단기간에 이뤄지긴 어려울 것이라며 목표주가를 기존 15만원에서 13만2000원으로 하향 조정했다. 투자의견 '매수'을 유지했다.

유주연 메리츠종금증권 연구원은 "지난해 4분기 국내 법인의 실적은 부진, 국내 저성장 구조 등을 고려하면 국내 법인의 이익 개선을 단기간에 꾀하긴 힘들 것"이라고 전망했다.

그러나 해외 법인의 이익 기여도는 확대될 것이라는 예상이다.

유 연구원은 "미국 법인의 재고 관련 우려는 예비물량 증가로 인한 규모의 경제 효과로 상쇄할 수 있는 부분"이라며 "올해도 지난해 수준의 영업이익률은 유지될 것"이라고 내다봤다.

한경닷컴 이민하 기자 minari@hankyung.com