투자의견 '중립'으로 하향…목표가도 낮춰

아이엠투자증권은 27일 삼성테크윈에 대해 대주주 변경으로 불확실성이 확대됐다며 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 내려잡았다. 사실상 매도 의견인 셈이다. 목표주가도 5만원에서 3만4000원으로 크게 낮췄다.

김운호 연구원은 "삼성그룹에서 한화그룹으로 피인수된 삼성테크윈은 불확실성이 높아졌다는 점이 가장 큰 위험 요인"이라며 "우선 진행 중인 구조조정 작업이 당분간 중단될 가능성이 높다"고 분석했다.

이어 "반도체장비(IMS)사업부와 보안솔루션(SS)사업부 미래 또한 불투명한 상황으로 전개될 것"이라며 "이 사업부는 한화그룹에는 다소 생소한 사업이라 사업부의 존속 여부에 대한 확신이 낮다"고 판단했다.

그는 다만 "항공엔진과 방산은 한화그룹과 시너지를 기대할 수 있다"며 "삼성그룹에서는 기피업종이었던 것에 비해 한화에서는 핵심업종이기 때문"이라고 말했다.

김 연구원은 "삼성 브랜드 영향 하에 있던 사업부 매출 위축이 우려되고 인수주체의 안정적 경영권 확보가 가시화되기까지는 투자보다 관망하는 것이 좋다"고 덧붙였다.

한경닷컴 권민경 기자 kyoung@hankyung.com