현대증권은 6일 녹십자에 대해 1분기 실적이 예상보다 부진했지만 2분기에는 이익이 회복될 전망이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 18만원을 유지했다.

김혜림 현대증권 연구원은 "녹십자의 1분기 매출액은 1790억원으로 전년 동기 대비 소폭 증가했으나 영업이익은 42% 감소한 118억원으로 예상보다 부진했다"고 밝혔다.

그는 "혈액제제, 백신 등 주력 사업의 매출이 둔화됐고 인건비, 연구·개발(R&D)투자비 등 비용 증가로 수익성이 악화됐다"고 분석했다. 다만 동아제약, 아이센스 등 보유주식 처분에 따른 일회성 매각 이익 116억원이 발생해 순이익은 전년 대비 20% 증가했다고 전했다.

2분기 녹십자의 영업이익은 159억원으로 지난해 수준을 회복할 것으로 예상했다.

김 연구원은 "헌터라제(헌터증후군 치료제), 신바로엑스(골관절염치료제) 등 자체개발신약 성장에 따른 내수 부문 제품 구성 개선과 중국 알부민 수출, 범미보건기구(PAHO) 계절독감백신 납품 등으로 실적이 점진적으로 회복될 것"이라고 전망했다.

그는 또 영국의 혈액분획제제업체인 PRUK 인수 시 녹십자의 글로벌 진출 시기가 앞당겨질 것이라고 내다봤다.

김 연구원은 "PRUK의 우선협상대상자는 오는 7월 중 선정될 예정"이라며 "PRUK 인수 성사 시 미국 현지 32개 혈액원을 통한 안정적인 혈장 공급, 미국시장 내 혈액제제 판매를 위한 세일즈 채널 확보 등이 기대된다"고 판단했다.


한경닷컴 정인지 기자 injee@hankyung.com