LG상사, 올해 석유E&P 사업 성장성 '주목'-우리證

우리투자증권은 10일 LG상사에 대해 올해 석유 자원개발(E&P) 사업의 성장성이 두드러질 것으로 기대된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 6만6000원을 유지했다.

김동양 우리투자증권 연구원은 "올해 E&P사업은 석유E&P의 세전순이익의 성장이 두드러질 것"이라며 "오만 8광구는 추가 시추 성공으로 생산량이 두 배 이상 증가하는 등 석유E&P 세전순이익은 전년대비 약 150억원 늘어날 것"이라고 내다봤다.

김 연구원은 "오만 8광구를 제외하더라도 카자흐스탄의 아다(Ada)와 NW 코니스(NW Konys) 유전과 지난 4분기 지분 20%를 인수한 지오파크(GeoPark) 콜롬비아의 상업생산 개시로 세전순이익은 증가가 기대된다"고 설명했다.

석탄E&P 사업도 올해 중국 완투고(Wantugou) 석탄광 생산량을 기존 500만톤에서 650만톤으로 증산하고, 내년 인도네시아 GAM 석탄광 생산 시작과 추가적인 석탄E&P 프로젝트 지분 인수 등을 통해 취급물량 확대를 이어갈 전망이다.

4분기 실적은 E&P 세전순이익이 회복세를 보이는 가운데 GS리테일 처분이익이 반영될 것으로 추정된다.

김 연구원은 "4분기 매출액과 세전순이익은 각각 전년 동기 대비 4.1% 감소한 3조2126억원, 40.7% 증가한 1579억원을 기록, E&P 세전순이익은 800억원에 근접할 것"이라며 "4분기 중 매각한 GS리테일 지분 11.97%의 처분이익 1080억원도 반영될 것"이라고 추정했다.

한경닷컴 이민하 기자 minari@hankyung.com