대신증권은 4일 은행업종에 대해 포스코가 보유하고 있던 은행 지분 매각을 추진하면서 실질적인 오버행(잠재적 대기매물) 우려가 해소될 것이라고 밝혔다. 업종내 최선호주로 하나금융지주를 유지했다.

관련업계에 따르면 전날 포스코는 보유 은행 지분 중 일부를 블록딜(대량매매)을 통해 매각을 추진하고 있는 것으로 알려지고 있다.

처분 예정 은행주는 KB금융 386만3517주(1.00%)와 하나금융 223만3278주(0.92%)이며 매각가격은 전날 종가인 4만2300원과 4만4900원에서 약 0~2.0%의 할인율이 적용된 금액인 4만1500원~4만2300원, 4만4000원~4만4900원 사이에서 결정될 전망이다.

최정욱 대신증권 연구원은 "보유 지분 중 신한지주를 제외한 은행주를 매각하는 이유는 KB금융은 보유 지분율이 높다는 점이, 하나금융의 경우는 매각 이익이 발생한다는 점이 고려된 것"이라고 판단했다. 이번 매각이 완료될 경우 포스코는 KB금융 3.00%, 신한지주 0.92%, 하나금융 1.00%의 잔여 지분을 보유하게 된다.

최 연구원은 "이번 매각 후에도 포스코가 잔여 지분을 보유하게 되면서 추가 매물화 우려가 있을 수 있으나 실질적인 오버행 우려는 해소된 것으로 추정된다"며 "이번 매각은 조만간 예정된 신용평가사 정기평가시 신용등급을 유지하기 위한 것으로서(차입금 수준과 부채비율 관리), 등급 검토 이후에는 추가 매각의 유인이 소멸되기 때문"이라고 설명했다.

물론 철강업황이 지속 악화되면서 차입금이 계속 늘어나게 될 경우 추후의 신용등급 평가 전에 또 한차례 지분 매각을 단행할 수 있다는 우려가 있으나 POSCO측은 하반기 중 자회사인 포스코특수강 기업공개(IPO)와 투자비 조절을 통해 부채비율을 적절히 관리한다는 복안을 가지고 있어 추가 지분 매각 가능성은 낮을 것으로 최 연구원은 내다봤다.

한경닷컴 최성남 기자 sulam@hankyung.com