하이닉스 매각, 신주 발행 비중 높인다

채권단, 인수자금 부담 줄여…신주 對 구주 비율 '14대 6' 될 듯

하이닉스반도체의 매각과 관련,신주 발행과 채권단이 보유한 구주 지분 매각비율을 14 대 6으로 고정하는 방안이 유력해졌다. 유재한 전 정책금융공사 사장이 추진했던 '구주 7.5% 이상 매각,신주 10% 이하 발행'보다 신주발행 비중을 높인 것이다. 인수전에 뛰어든 SK텔레콤과 STX그룹으로선 인수자금 부담을 덜 수 있을 전망이다.

하이닉스 매각 주관기관인 외환은행은 9일 이 같은 방안에 대해 19일까지 채권단 75% 이상 동의를 받으면 최종 매각안으로 확정하기로 했다. 이날 외환은행이 신주와 구주 매각 비율을 '14 대 6'으로 정한 것은 신주발행 비중을 늘려야 한다는 인수후보 기업의 입장을 반영한 것으로 보인다.

그동안 하이닉스 2대 주주인 정책금융공사는 '구주를 7.5% 이상 매각하고,신주를 10% 이하로 발행한다'는 입장을 고수해왔다. 그러나 SK텔레콤과 STX는 "구주매각 비중을 늘리는 것보다 신주 발행 비중을 늘려 인수자금이 하이닉스 내부에 유보되도록 하는 게 인수자금 부담을 덜어주고 하이닉스의 경쟁력을 유지하는 데도 유리하다"는 주장을 펴왔다.

채권단 관계자는 "외환은행 방안에 따라 신주를 14% 정도 발행하면 주식 희석효과에 따라 구주 7.5%가 6% 정도로 줄어든다"고 전했다. 하이닉스 보유 지분(15%)의 절반인 7.5%(4425만주)를 매각하고,신주는 14% 정도 발행할 가능성이 크다는 얘기다.

채권단은 외국계 컨소시엄의 경영권 참여비율과 인수 이후 회사자산 매각도 제한하기로 했다. 국가 기간산업인 하이닉스가 계속기업으로서의 가치를 유지하는 한편 기술유출을 방지하기 위해서다.

채권단은 오는 19일까지 이 방안이 확정되면 21일께 입찰 안내서를 발송할 예정이다. 이어 내달 말까지 입찰을 실시해 우선협상대상자를 선정하고 양해각서(MOU) 체결없이 11월 중 주식매매계약(SPA)을 체결할 계획이다.

안대규 기자 powerzanic@hankyung.com