NH투자증권은 18일 심텍에 대해 지난 1분기 실적이 시장예상치를 하회했으나 이를 바닥으로 분기 실적이 호전될 것이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 2만원을 유지했다.

이 증권사 문현식 연구원은 "심텍의 지난 1분기 매출액과 영업이익은 각각 1482억원, 164억원으로 시장예상치인 1523억원, 195억원을 밑돌았다"고 진단했다. 출하량은 예상치를 웃돌았으나 환율하락으노 수익성이 좋은 DDR3 관련 제품의 매출 비중이 낮아지면서 영업이익률이 예상치보다 낮았다는 분석이다.

다만 문 연구원은 "환율이 급락하는 상황이 이어지지 않는다면 심텍의 실적은 1분기를 저점으로 회복될 것"이라며 "메모리 가격의 상승 추세와 함께 계절성에 따른 출하량 증가가 기대되기 때문"이라고 설명했다.

그는 "1분기 실적 부진으로 올해 예상 주당순이익(EPS)을 4% 하향 조정했으나 코스닥 정보기술(IT) 중소형주의 평균 주가수익비율(PER)이 9.5배까지 상승한 점을 감안할 때 심텍의 목표주가를 변경할 이유는 없다"고 덧붙였다.

한경닷컴 최성남 기자 sulam@hankyung.com