메디톡스, 원천기술 보유로 고마진-이트레이드

이트레이드증권은 7일 메디톡스에 대해 원천기술을 보유한데다 수익성도 뛰어나다며 '매수' 의견과 목표주가 3만5000원을 제시하고 분석을 개시했다.

김태현 이트레이드증권 애널리스트는 "메디톡스는 국내 최초 및 세계에서 4번째로 보툴리눔 독소제제를 자체 개발한 원천기술을 가진 업체"라고 밝혔다.

생물학적 제제 분야는 정부의 규제와 연구인력의 부족으로 진입장벽이 높은 분야이기 때문에 기술력과 노하우를 가지고 있는 업체의 과점적인 영업이 가능하다는 설명이다.

김 애널리스트는 "메디톡스는 작년 말 기준 국내 보툴리눔 독소제제 시장점유율 1위 업체"라며 "기술력과 합리적인 가격으로 올해에도 시장점유율이 유지될 것"으로 예상했다.

그는 "메디톡스는 기술력과 균주 확보로 고부가가치 창출이 가능하다"며 "작년 영업이익률은 50.3%이고 과거 4년간 영업이익률 평균 43.6%를 기록했다"고 강조했다.

한경닷컴 김다운 기자 kdw@hankyung.com