벤처모태펀드 수익률, 채권펀드 웃돌아

청산 기준 5년간 50% 안팎

모태펀드의 수익률이 채권형 펀드나 혼합형 펀드의 수익률을 웃도는 것으로 나타났다. 전체 벤처투자 펀드 중 60%가량이 모태펀드 자금을 기반으로 조성된 것이어서 이 펀드의 수익률은 벤처 펀드 전체의 수익성을 가늠하는 바로미터가 된다.

6일 모태펀드 운용기관인 한국벤처투자에 따르면 모태펀드가 6년째로 접어들면서 해산되는 펀드들이 속속 나타나고 있다. 최근 2개 펀드를 청산한 데 이어 1개 펀드가 추가로 청산절차를 밝고 있으며 하반기에는 7개 펀드가 해산된다. 청산됐거나 준비 중인 3개 펀드의 연평균 수익률(IRR 기준)은 23.3%를 나타냈다. 한화세컨더리펀드의 경우 40억원을 투자해 22억원을 벌어들였으며 255억원을 출자한 스틱세컨더리펀드는 122억원,30억원을 출자한 KD-IBKC기업구조조정펀드는 11억원의 수익을 각각 얻었다. 청산 기준 수익률로는 50%대 안팎에 달하는 셈이다.

수익률 측면에서 최근 주가 급등의 덕을 본 주식형펀드(72.34% · 최근 5년간 기준)보다는 다소 낮았지만 채권형 펀드(30.34%)나 혼합형 펀드(40.18%)보다는 높았다.

모태펀드를 감독하는 중소기업청은 "수익보다 벤처 육성에 초점을 맞춘 정책펀드라는 점을 감안하면 기대 수준을 크게 웃도는 성과"라고 평가하고 있다.

황영호 중기청 벤처투자과 사무관은 "주식과 채권을 가미한 혼합형 펀드보다 모태펀드의 수익성이 높다는 점은 일반적인 인식과 달리 벤처 투자가 안정성과 수익성을 모두 갖췄다는 것을 증명하는 것"이라며 "중간배당 추이를 볼때 다른 펀드들도 안정적으로 운영되고 있는 것으로 판단된다"고 말했다.

올해 중 청산을 앞둔 7개 펀드들도 수익성이 양호했다. 특히 고성장 벤처기업 위주로 투자된 3개 펀드는 연평균 10% 안팎의 고른 수익률을 나타냈다. 초기기업에 투자하는 S펀드도 안정성이 떨어질 수 있다는 우려를 깨고 연 13.23%의 수익을 창출했다.

하지만 벤처투자 부문과 달리 문화 분야에 투자됐던 펀드들은 고전을 면치못하는 것으로 알려졌다. 특히 영화 투자 펀드들은 손실이 불가피한 상황이다.

모태펀드는 설립 이후 지금까지 영화 238편의 제작과 배급 등에 투자했다. 해운대,아저씨 등 흥행작들도 일부 있지만 흥행에 참패하거나 개봉되지 못한 영화가 적지 않다.

고경봉 기자 kgb@hankyung.com