키움증권은 25일 한국타이어에 대해 제품가격 인상으로 천연고무 가격 상승분을 전가할 수 있을 전망이라며 최근 주가 하락을 매수 기회로 삼으라고 조언했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 3만9000원을 유지했다.

이 증권사 김두현 애널리스트는 "높은 가격의 원재료 투입으로 올해 상반기 영업이익률이 10%에 못 미칠 것"이라면서도 "천연고무 가격이 오른 만큼 가격인상 요인이 충분하고 타이어 수요도 양호하기 때문에 가격전가에 따른 수익성 보존이 충분히 가능할 것"이라고 밝혔다.

천연고무 가격 급등에 따라 상반기 수익성이 어느정도 훼손될 수 있겠지만, 하반기 가격 인상을 단행해 수익성을 유지할 수 있을 것으로 예상했다.

또한 최근 천연고무 가격 급등세가 진정될 가능성이 높다는 관측이다. 그는 "연간 천연고무 공급량이 증가할 전망이고, 올해 중국 완성차 시장 성장세가 완만할 가능성이 높다는 점에 비춰 천연고무 가격 안정화를 기대할 만하다"며 "천연고무 가격 상승에 대한 우려로 주가가 하락한 현 시점이 오히려 투자하기엔 적절하다"고 강조했다.

한경닷컴 오정민 기자 blooming@hankyung.com