CJ오쇼핑, 3Q 예상 하회…"현 주가 적정"-NH證

NH투자증권은 1일 CJ오쇼핑에 대해 현 주가 수준은 적정해 보인다며 투자의견 '시장평균'을 유지했다.

이 증권사 홍성수 애널리스트는 "지난 3분기 CJ오쇼핑의 영업이익은 전년동기 대비 6.5% 감소한 277억원을 기록해 당사와 시장 컨센서스(예상치)를 하회했다"고 설명했다.

홍 애널리스트는 "3분기 동방CJ홈쇼핑의 지분법 평가이익은 34억원으로 1,2분기 각각 25억원, 31억원 대비 증가세를 유지했다"면서도 "인도법인은 24시간 방송 이후 월 매출이 20억원대로 확대됨에 따른 비용 증가로 지분법 손실이 1, 2분기 각각 18억원과 21억원에서 36억원으로 확대됐다"고 분석했다.

그는 "현재 밸류에이션(실적대비 주가수준)을 고려할 때 상승 추세를 기대하고 매수하기엔 부담스럽다"면서 "종편 선정과 관련한 홈쇼핑 채널 변경 가능성의 정책 불확실성도 현 시점에서 고려해야 한다"고 덧붙였다.

한경닷컴 최성남 기자 sulam@hankyung.com