[브리핑] LS(006260) - 1Q10 Preview : 글로벌 경영 가속화...유진투자증권

입력2010.04.08 10:54 수정2010.04.08 10:54

LS(006260) - 1Q10 Preview : 글로벌 경영 가속화...유진투자증권 - 투자의견 : BUY(상향) - 목표주가 : 123,000원 (상향) ● 1Q10 Preview: 시장 컨센서스 상회 전망 - 영업수익 616억원(+0.3%QoQ), 영업이익 578억원(+8.8%QoQ), 당기순이익 543억원(+6.7%QoQ)으로 추정 - 시장 컨센서스를 다소 큰 폭 상회할 전망인데, 이는 LS전선으로부터의 지분법이익 증가와 2010년부터 수취할 브랜드 로열티 수입에 기인 - 전분기 LS니꼬동제련에서 외환관련이익이 있었던 점까지 감안한다면, 1Q10 실적은 긍정적일 것으로 판단 ● 2010년 실적, 영업이익 기준 +21.6% 증가 전망 - 2010년 실적은 영업수익 2,856억원(+17.8%), 영업이익 2,673억원(+21.6%), 당기순이익 2,596억원(+20.0%)으로 추정 - LS전선, ① 전세계적인 전력망 투자 확대로 호황 지속 ② 유상증자로 차입금 1,700억원 상환함으로써 이자비용 100억원 감소와 수익성 증대효과 기대 ③ 동가격 상승에 따른 SPSX의 재고자산 평가이익과 지분법이익 증대 효과 등이 발생할 전망 - LS니꼬동제련, 비료 수요 증가로 황산가격 상승하면서 화성분야 수익 연간 200억원 개선 ● 목표주가 108,000원→123,000원, 투자의견 HOLD→BUY로 상향조정 - 목표주가 상향조정은 ① LS전선, LS니꼬동제련의 수익성 호전 ② 순차입금 감소 ③ 브랜드 로열티 수령과 상표권 가치 편입에 따른 기업가치 증대에 기인 - LS는 안정적인 자회사들을 보유하고 있으며, 글로벌 시장 진출과 사업구조의 연관성 등으로 자회사들의 성장 방향성 우수 - 군포부지 및 안양공장 매각 방침과 LS전선, SPSX, LS엠트론의 재상장 계획 등 현금 확보 스케줄을 보유하고 있어 차입금 커버 능력 우수 평가

관련 뉴스

1

SKC 자회사 앱솔릭스, 美서 1000억원 보조금

SKC의 반도체 유리 기판 제조 계열사 앱솔릭스가 미국 정부로부터 7500만달러(약 1023억원) 상당의 ‘반도체법(CHIPS Act)’ 보조금을 받게 됐다. 반도체 칩 제조사를 제외한 국내 반도체 소부장(소재·부품·장비) 기업 중에서는 처음이다.미 상무부는 앱솔릭스가 조지아주 코빙턴시에 최근 준공한 고성능 반도체 패키징용 유리 기판 공장에 이 같은 규모의 보조금을 지급하기로 결정했다고 23일 밝혔다. 상무부는 보도자료를 통해 “앱솔릭스에 지급하는 보조금은 고성능 반도체 패키징 기술 개발에 쓰일 것”이라며 “연구개발(R&D) 분야에서 신규 일자리 1200여 개를 창출할 것으로 전망된다”고 밝혔다.유리 기판은 인공지능(AI) 반도체 등의 ‘게임 체인저’로 꼽힌다. 표면이 매끄럽고 큰 면적의 사각형 패널로 만들 수 있다. 초미세 선폭 반도체 패키징 구현에 적합하다. 중간 기판이 필요 없어 두께를 줄이기 쉽다. 패키징 영역의 다른 소재에 비해 전력 소비도 적다.앱솔릭스 코빙턴 공장은 세계 최초의 유리 기판 양산 공장이다. 연간 생산능력은 1만2000㎡ 규모다. 앱솔릭스는 올해 하반기부터 본격적인 고객사 인증을 진행할 계획이다.SKC 관계자는 “세계 최초로 반도체 유리 기판 상업화를 눈앞에 둔 앱솔릭스의 기술력 등을 인정받은 결과”라고 말했다.오현우 기자
2

'공매도 엇박 진화' 이복현 "다양한 옵션 검토…내달 설명"

이복현 금융감독원장이 "공매도 재개 여부나 시점에 대해서 다양한 옵션을 검토 중"이라며 "6월 중에 공매도 재개 여부나 시점, 향후 어떤 기준으로 재개할 수 있을지에 대해 설명 드릴 것"이라고 말했다.이 원장은 23일 오후 KBS2 '경제콘서트'에 출연해 '공매도 재개를 둘러싸고 당국자 내에서도 혼선이 큰 것 같다'는 질문에 대해 이같이 답했다.앞서 이 원장은 지난 16일 미국 뉴욕에서 열린 '인베스트 K-파이낸스 투자설명회(IR)' 직후 기자들과 만나 "개인적인 욕심이나 계획은 6월 중 공매도를 재개를 하는 것"이라며 "6월 재개와 관련해 기술적·제도적 미비점이 있더라도 이해관계자 의견을 들어 어떤 타임 프레임으로 재개를 추진하고 있다는 점을 시장과 소통할 필요가 있다"고 말한 바 있다.이를 두고 6월 공매도 재개 가능성을 점치는 분위기가 나타나자 대통령실은 지난 22일 "시스템이 갖춰지지 않는다면 재개하지 않는다는 입장"이라며 선을 그었다.이 원장은 이와 관련 "공매도를 금지하게 된 최초의 원인은 불법 공매도에 대한 적절한 대응이 필요하다는 것"이라며 "많은 투자자들이 요구하는 것 중 가장 첫번째는 불법 공매도를 사전적 내지는 거의 실시간에 준하는 방식으로 적발할 수 있는 전산 시스템을 만들어 달라는 것이었다"고 말했다.이어 "공매도 전산시스템이 상당 부분 모양은 나왔지만 실제 구동 가능한 형태로 되는 시점과 어떻게 완벽하게 구동해야 투자자들이 수긍할 수 있는지 등에 대해 시장과 소통이 필요하다"며 "국내에 투자하는 외국인 투자자들도 국내 공매도 관련 고유 사정은 이해하
3

"자립준비 청년에게 홀로 설 보금자리 제공합니다"

이렇다 할 보호자가 없는 아이들은 18세가 되는 게 두렵다. 이 나이가 되면 숙식 문제를 해결해주는 아동보호시설이나 위탁가정을 ‘졸업’해야 하기 때문이다. 매년 2400여 명이 ‘자립준비청년(보호종료아동)’이란 이름으로 홀로서기에 나서야 한다. 정부가 이들 손에 쥐여주는 건 정착지원금 1000만원과 5년간 월 40만원의 자립수당이 전부다.삼성이 2013년 ‘삼성희망디딤돌’ 사업을 시작한 이유가 여기에 있다. 이제 막 고교를 졸업한 아이들이 ‘몸’을 만든 뒤 사회생활을 할 수 있도록 2년간 주거공간과 취업 교육을 제공하는 사업이다. 지금까지 ‘디딤돌’ 센터를 거친 청년은 2만7000여 명.삼성은 단순히 현금을 지원하는 것보다 주거공간을 제공하고 취업교육을 시켜주는 게 청년들의 자립에 도움이 된다고 보고 디딤돌 사업을 확대하기로 했다. 그렇게 11번째 삼성희망디딤돌센터인 대전센터를 23일 열었다. 10월에는 충북센터를 연다.삼성희망디딤돌 사업은 2013년 삼성전자 임직원들이 기부한 250억원을 종잣돈으로 시작됐다. 여기에 회사가 추가로 기부해 삼성의 대표 사회공헌 활동으로 자리잡았다. 삼성은 2016년 부산센터를 시작으로 전국 각지에 11개 희망디딤돌센터를 세웠다.자립준비청년들은 자립 생활관에서 최대 2년간 1인 1실로 거주할 수 있다. 이달 대전센터에 입소한 오민성 씨(22)는 “처음 가져본 나만의 공간”이라며 “희망디딤돌을 통해 불안하기만 하던 미래를 다잡을 수 있었다”고 말했다. 대전센터는 자립 생활관 14실, 자립 체험관 4실 등으로 구성됐다.지난해 8월부터 삼성은 사업 범위를 ‘경제적 자립’으로 넓혔다. 청년들에게