[브리핑] 제일기획(030000) - 3분기 영업실적 예상을 상회할 전망...삼성증권

입력2008.09.12 09:25 수정2008.09.12 09:25

제일기획(030000) - 3분기 영업실적 예상을 상회할 전망...삼성증권 - 투자의견 : BUY(M) - 목표주가 : 270,000원 ● 3분기 실적은 예상치를 상회할 전망 3분기 연결 기준 취급고는 6,250억원 수준으로 전년 동기대비 39% 증가할 전망. 기존 전망치를 14% 상회하는 것이며, 성수기인 2분기 취급고와 유사한 수준. 이로 인해 영업이익도 110억원으로 전년 동기대비 59% 증가할 전망. 3분기 실적이 예상을 상회하는 이유는 신규 휴대폰 및 iPhone 대응 마케팅, 디지털TV 등 가전 마케팅 활동 강화로 삼성전자 해외 취급고가 급증했기 때문. 이로 인해 국내 법인의 해외 취급고가 전년 동기대비 100% 이상 증가할 전망. 올림픽 효과는 300억원 수준으로 크지 않음. ● 중단기 주가 모멘텀 예상 신제품 출시 및 경쟁 심화로 인한 삼성전자의 공격적 마케팅 활동은 당분간 지속될 전망. 이는 중단기적으로 제일기획의 영업실적에 긍정적 영향을 미칠 것임. 우리가 가진 장기 전략 적합성 및 성장성에 대한 우려(시너지 있는 M&A 가능성에 대한 의구심, 국내 광고시장의 성장성에 대한 의문, 광고판매제도 개선 가능성 등 → 이에 관한 자세한 내용은 7월 25일 발간 리포트 참조)에도 불구하고, 1) 내년 상반기까지 지속될 것으로 예상되는 안정적 영업실적, 2) 최근 주가 조정에 따른 밸류에이션 매력 개선, 3) 3.8%에 이를 것으로 예상되는 배당수익률 등으로 향후 주가는 안정적 아웃퍼폼 예상. BUY(M) 의견과 270,000원의 목표주가 유지. 나, 낮아진 이익전망, 높아진 할인요인을 고려하면 투자매력은 소멸.

관련 뉴스

1

방탄소년단 RM이 찾은 그 위스키…카발란 판매 91.6% 급증

타이완 프리미엄 싱글몰트 위스키 카발란의 국내 판매량이 지난해 큰 폭으로 늘었다. 고온다습한 현지 기후를 활용한 독특한 숙성 방식과 공격적인 체험 마케팅이 맞물리며 국내 위스키 시장에서 존재감을 키우고 있다는 분석이 나온다.골든블루 인터내셔널은 카발란의 지난해 국내 내수시장 판매량이 전년보다 91.6% 증가했다고 18일 밝혔다. 카발란은 2017년부터 골든블루 인터내셔널이 국내에 독점 수입·유통하고 있는 타이완 싱글몰트 위스키다.제품별로는 카발란 트리플 쉐리 판매량이 전년 대비 145.8% 늘며 전체 성장세를 이끌었다. 카발란 솔리스트 비노바리끄는 123.1% 증가했다. 카발란 디스틸러리 셀렉트 No.1도 111.7%의 신장률을 기록했다.골든블루 인터내셔널은 카발란의 성장 배경으로 타이완 특유의 숙성 환경을 꼽았다. 타이완의 고온다습한 기후에서는 위스키 숙성이 상대적으로 빠르게 진행돼 짧은 기간에도 오크통의 풍미를 진하게 끌어낼 수 있다는 설명이다. 여기에 희소성과 새로운 경험을 중시하는 젊은 소비층의 취향이 맞물리며 수요가 확대됐다고 회사 측은 설명했다.소비자 접점 확대를 위한 마케팅도 판매 증가에 힘을 보탰다. 회사는 지난해 국내 바텐더들과 함께 카발란을 활용한 시그니처 칵테일을 선보이는 ‘팀 카발란’ 캠페인을 진행했다. 소비자 반응이 이어지자 지난해 5월에는 팀 카발란 2기도 출범했다.셀럽 효과도 브랜드 인지도 확대에 한몫했다. 카발란은 박찬욱 감독 영화 ‘헤어질 결심’에 등장한 뒤 이른바 ‘박찬욱 위스키’로 화제를 모았다. 방탄소년단 멤버 RM과 다비치 강민경 등이 선호 위스키로 언급하면서 젊은 층을 중심으로 인지도가
2

"BTS 콘서트 왔다가 면세 쇼핑까지"…신세계면세점, 'K-러브 페스티벌' 진행

신세계면세점이 방탄소년단(BTS) 광화문 콘서트를 앞두고 외국인 관광객을 겨냥한 쇼핑 프로모션을 대폭 확대한다.신세계면세점은 오는 31일까지 외국인 고객 대상 K-쇼핑 캠페인 'K-러브 페스티벌'(K-Love Festival)을 진행한다고 18일 밝혔다.오는 21일 예정된 BTS 광화문 콘서트로 일대에 최대 약 26만 명의 관람객이 몰릴 것으로 예상되는 가운데 공연을 앞두고 방한한 외국인의 관광 수요를 면세 쇼핑으로 연결하겠다는 전략이다.온라인몰에서는 'K-UNIVERSE' 기획전을 통해 K-패션·뷰티·식품 등 한류 관련 상품을 최대 45% 할인가에 선보인다. 특히 방탄소년단 멤버를 비롯해 K-팝 아티스트가 착용해 화제를 모은 패션 상품 등 한류 관련 상품을 중심으로 구성했다는 설명이다.신규 가입 외국인 회원에게는 면세포인트 5000원과 9% 할인 쿠폰을 제공한다.신세계면세점 명동점에서는 즉시 사용할 수 있는 할인 쿠폰과 최대 3만원의 쇼핑지원금을 지급한다. 11층 K-POP 특화매장 'K-WAVE존'에서는 BTS 멤버 완전체 화보 매거진과 캐릭터 브랜드 'BT21' 굿즈 등 신상품을 마련했다. 10층 아이코닉존에서는 메디큐브와 SK-II 팝업을 열어 뷰티 디바이스 체험 및 피부 진단 서비스도 제공한다.인천공항점에서도 보라색 풍선 등 캠페인 콘셉트를 활용한 현장 연출을 선보일 예정이다.신세계면세점 관계자는 "K-팝 공연과 한류 콘텐츠에 대한 글로벌 관심이 높아지면서 관련 상품을 찾는 외국인 고객도 꾸준히 늘고 있다"며 "K-컬처와 쇼핑을 결합한 다채로운 프로모션을 통해 면세 쇼핑 경험을 확대해 나갈 계획"이라고 말했다. 신용현 한경닷컴 기자 yonghyun@hankyung.com
3

3주 만에 50만잔 돌풍…일본서 건너 온 스타벅스 신메뉴 뭐길래

일본에서 건너온 새로운 스타일의 브루드 커피가 국내에서도 입소문을 타며 조용한 열풍을 일으키고 있다.스타벅스 코리아는 지난달 26일 출시한 ‘스위트 밀크 커피’가 출시 3주 만에 누적 판매 50만잔을 넘어서며, 새로운 데일리 커피로 주목받고 있다고 18일 밝혔다. 스위트 밀크 커피는 일본 스타벅스에서 판매하던 음료로, 관광객들 사이에서 현지 스타벅스에서만 맛볼 수 있는 달달한 커피 우유 스타일의 아이스 브루드 커피로 화제를 모은 바 있다.스타벅스 브루드 커피는 곱게 간 원두에 뜨거운 물을 내려 만든 커피로, 스타벅스의 대표적인 데일리 커피다. 매장에서 ‘오늘의 커피’와 ‘아이스 커피’로 판매되고 있다.국내 스타벅스 브루드 커피 라인업에 새롭게 이름을 올린 스위트 밀크 커피는 출시 이후 전체 브루드 커피 판매량 가운데 50%에 가까운 판매 비중을 차지하며, 인기 메뉴로 빠르게 자리 잡았다.브루드 커피는 사용하는 원두가 주기적으로 바뀌어, 매번 새로운 풍미의 스위트 밀크 커피를 즐길 수 있다는 점에서도 색다른 재미를 선사한다. 스타벅스 대표 브루드 커피 원두로는 베란다 블렌드, 하우스 블렌드, 과테말라, 케냐 등이 있으며, 매 시즌 새롭게 출시되는 프로모션 원두를 활용한 스위트 밀크 커피도 만나볼 수 있다.스위트 밀크 커피의 인기와 더불어 기존 브루드 커피의 판매량 역시 덩달아 높아지고 있는 추세다. 국내 스타벅스의 브루드 커피 판매량은 2023년 대비 2024년에 약 24%, 2024년 대비 2025년에 약 96% 성장했으며, 올해 1~2월 브루드 커피의 판매량도 전년 동기 대비 약 30% 늘어났다.스타벅스는 최근 아메리카노에 공기주입을 통해 부드러운 풍미를