[브리핑] 현대제철(004020) - 08년 매출액 및 영업이익 증가율 두자리수지속 전망...대신증권

현대제철(004020) - 08년 매출액 및 영업이익 증가율 두자리수지속 전망...대신증권

- 투자의견 : Buy(매수,유지)
- 목표주가 : 107,000원

현대제철에 대해 투자의견을 매수(Buy)로 유지하고 목표주가를 종전 10.7만원을 유지한다. 이는 1) 원재료(철스크랩,슬라브)가격 상승에 따른 수익성 악화우려를 적극적인 제품단가 인상으로 대응하고 있고, 2) 올해 연간 매출액 및 영업이익 추정치도 전년비 두 자리수를 보이면서 성장세가 지속될 전망이기 때문이다.

그간 4분기 실적 악화 우려로 주가가 하락했으나 향후 4분기 실적 악화 요인인 열연공장 및 스테인레스공장의 수익성이 더 이상 악화되지 않을 것으로 전망되고 봉형강류부문에서의 톤당 스프레드 개선 등으로 주가의 재상승세가 전망된다.