[브리핑] 외국계 증권사 투자의견 정리

외국계 증권사 투자의견 정리

▶ 솔로몬저축은행(007800) - JP모건 : 투자의견 비중확대, TP 23,000원
- 1분기(7~9월) 순익이 68억원으로 자사 예상치를 소폭 하회했으며 이는 자회사들로부터의 이익 기여도가 기대치에 미치지
못했기 때문
- 부동산 PF가 지속적으로 주가에 부담 요인이 될 것이란 점에서 지방 부동산 시장의 회복 여부가 주요 관건이 될 것
- 지방 부동산 시장이 점진적인 회복세를 보일 수 있을 것으로 기대되며 대선 결과에 따라 불확실성은 다소 가시게 될 것
- 단기적으로 리스크 요인들이 여전히 존재하나 중장기 전망은 밝아 턴어라운드 가능성을 기대

▶ 호남석유화학(011170) - 맥쿼리 : 투자의견 시장하회, TP 132,000 -> 99,000원
- 3분기 영업이익이 530억원으로 시장 컨센서스를 21% 하회
- 이는 지난 여름 나프타 투입 가격이 예상보다 높았기 때문
- 세계 3위권 EG 공급업체인 사빅의 설비트러블에 따라 EG 현물가격이 9월 이후 강세를 보였음에도 불구하고, 호남석유화학의 MEG가 고정거래가격으로 거래되기 때문에 수혜가 적었다고 판단
- 유가 상승에도 불구하고 정제마진은 비교적 양호하나 석유화학 마진은 원료 가격 강세와 계절성 등의 요인으로 위축
- 글로벌 설비 확장으로 단기적으로 석유화학 부문의 전망이 밝지 못해
- 동사의 주가가 최근 큰 폭으로 하락했지만 불투명한 업종 전망을 감안할 때 주가가 강세를 보일 때마다 차익실현하는 것이 좋다고 조언.