[브리핑] 두산인프라코어(042670) - 강력한 장기 성장엔진 확보...한국증권

두산인프라코어(042670) - 강력한 장기 성장엔진 확보...한국증권

- 투자의견 : 매수
- 목표주가 : 42,500원 (상향)

두산인프라코어에 대해 ‘매수’ 의견을 유지하고 목표주가를 42,500원으로 상향한다. 목표주가는 2008년 EPS에 PER 20.3배를 적용했다. 20.3배는 선발업체 평균 PER을 20% 할증한 것이다.

공작기계 부문의 수익성은 이미 선발업체 수준에 도달했고, Bobcat 인수로 건설중장비도 선발업체와 대등해졌다. 20% 할증은 높은 성장성에 프리미엄을 부여한 것이다(현재 수익추정에는 Bobcat 인수 효과가 반영돼지 않았음). 적극적인 M&A와 해외진출로 글로벌 기업 중 가장 높은 성장성이 예상된다.