DMS 성장보다 고수익 부각-하나증권

하나증권은 DMS에 대해 성장보다 고수익이 부각되는 LCD장비업체라고 소개했다.

31일 하나 도철환 연구원은 DMS 탐방자료에서 하반기 매출은 상반기와 비슷한 수준을 보일 것으로 예상되며 영업마진율은 다소 높아질 여지가 있다고 판단했다.

현재의 수주잔량 중 에칭과 현상장비의 비중이 높아지고 있다고 설명했다. 신규제품인 이 장비는 작년에 5% 내외의 영업마진을 보였으나 그간의 원가절감 등으로 현재 약 20~25% 수준의 수익성을 유지하고 있다고 언급했다.

도 연구원은 "현재 LCD패널업체의 신규투자가 지연되고 있는 상황에서 매출 모멘텀은 당분간 기대하기 어려우나 해외 패널업체로의 납품이 지속되고 있고 원가절감으로 20% 후반대의 고마진이 가능하다는 점 등을 감안할 때 투자매력은 있는 것으로 보인다"고 밝혔다.

한경닷컴 문정현 기자 mjh@hankyung.com