[브리핑] 대창공업(012800) - 목표주가 상향조정 예정...하나증권

대창공업(012800) - 목표주가 상향조정 예정...하나증권

7월 31일 안산에 있는 이구산업과 대창공업을 잠깐 들렸습니다.

대창공업의 2분기 실적은 예상한 바와 같이 어닝서프라이즈입니다. 2006년 매출과 영업이익 목표가 4000억원/200억원인데 상반기에 이미 매출은 2,500억원을 넘었고 영업이익은 170억원을 넘었습니다. 6월 롤마진도 960원/kg으로 사상최고치인데 7월달 LME평균 전기동가격은 6월보다 상승해 7월 롤마진은 더욱 확대될 전망입니다.

대창공업 입장에서는 하반기 매출과 영업이익을 의도적으로 줄여야 하지 않나 하는 생각까지 듭니다. 이러한 실적호조세는 하반기에도 지속될 전망입니다. 동사 실적호전의 주요인이 첫째는 LME 전기동가격의 상승에 따라 판매가격이 계속 상승한다는 것이고, 두번째는 원자재인 동스크랩을 말레이지아 현지법인에서 저렴하게 조달하고 있다는 점입니다. 두가지 상황은 하반기에도 변화가 없을 전망입니다.

2006년 매출 5,380억원(62.5% 증가), 영업이익 378억원(353.3% 증가)을 예상합니다. 6월말에 11,100원을 제시했던 목표주가는 15,000원 이상으로 조정해야 할 듯 합니다.