코스닥 총액인수 유상증자 급증… 5~6월 32社중 13곳

최근 코스닥시장에서 주간 증권사가 실권주를 전액 떠안는 총액인수 방식으로 유상증자를 하는 기업들이 눈에 띄게 늘고 있다.

12일 금융감독원에 따르면 5~6월에 유상증자를 위해 공모에 나서는 32개업체 중 40.6%인 13개사가 총액인수 방식의 유상증자를 추진하고 있는 것으로 집계됐다. 총액인수 방식으로 유상증자를 할 경우 주간사가 실권주를 전량 인수하게 된다. 따라서 기업들로선 안전하게 자금을 조달할 수 있는 장점이 있다. 주간 증권사들도 공모시 높은 수수료를 받을 수 있고 실권주를 인수하더라도 장이 좋을 경우 차익을 기대할 수 있게 된다.

미래에셋증권의 경우 코스닥 상장사인 지엔텍 로지트 동아화성과 유가증권시장 상장사인 한올제약의 유상증자를 총액인수 방식으로 추진 중이다. 교보증권도 유비스타 모빌리언스 아이티플러스 등 3개 코스닥업체와 총액인수 방식의 유상증자 주선 계약을 맺었다. 이 밖에 레인콤(현대증권) 모델라인(서울증권) 모젬(대한투자증권) 팬텀 지엠피(이상 한양증권) 모두투어(신영증권) 동국내화(신흥증권) 등이 총액인수 방식의 유상증자를 결정했다.

미래에셋증권 조웅기 IB2본부장은 "총액인수 방식으로 유상증자를 하는 기업들은 실적이 안정적이고 향후 주가가 상승할 가능성이 높다고 판단되는 업체들"이라며 "실권주가 발생할 가능성이 크지 않지만 발생하더라도 주가에 비해 20~30% 할인된 가격이어서 부담이 없다"고 밝혔다.

증권업계 관계자는 "예전에는 코스닥기업들이 유상증자를 할 경우 수수료 부담 때문에 자체적으로 업무를 진행하거나 주간 증권사에 모집.매출만 맡기는 경우가 많았다"며 "그러나 최근 유상증자 규모가 수백억원대로 커지면서 수수료 부담보다는 증자실패에 따른 위험을 감안해 기업들이 총액인수 방식을 추진하고 있다"고 말했다.

김태완 기자 twkim@hankyung.com