[브리핑] 씨앤에스(038880) - DMB수혜에 따라 올해 턴어라운드 가시화 될 듯...메리츠증권

씨앤에스(038880) - DMB수혜에 따라 올해 턴어라운드 가시화 될 듯...메리츠증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 11,800원 ■ 국내 DMB시장확대에 따른 수혜 전망 지난해 5월 위성DMB 방송에 이어 12월 지상파 DMB 본방송이 시작되었으며, 올해를 기점으로 지상파 DMB가 전국적으로 시행될 것으로 전망되어 국내 DMB가입자는 2009년까지 연평균 71.9% 성장을 지속할 것으로 예상된다. 따라서 3년내 신규 휴대폰 약 80%가 DMB Phone으로 전환될 것으로 예상되어 DMB Chip 개발업체인(MS:약90%) 동사가 최대수혜를 받을 수 있을 것으로 추정된다. ■ 한국형 지상파 DMB국제 표준화 성공에 따른 수혜 전망 지난해 7월 한국형 지상파 DMB국제 표준화 성공에 따라 세계 주요 국가들이 한국형 DMB를 올해부터 본격적으로 도입할 것으로 전망되어 동사의 수혜가 예상된다. ■ 투자의견 매수/목표주가11,800원 지상파 및 위성 DMB 핵심 멀티미디어칩 및 솔루션 생산업체인 동사는 지난해말 기준 DMB칩 시장점유율 약 90%를 점유하는 등 턴어라운드 될 수 있는 직접적인 DMB수혜를 올해부터 받을 것으로 예상되어 동사의 목표주가를 지난해 PBR 상단밴드값(MS 독보적반영)에 2006년 예상 BPS를 적용하여 11,800원으로 제시하며 매수를 유지한다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지