[브리핑] LG전자(066570) - 이동통신 단말기, PDP매출 호조로 프리미엄 확대...대신증권

LG전자(066570) - 이동통신 단말기, PDP매출 호조로 프리미엄 확대...대신증권 - 투자의견 : Buy(매수,유지) - 목표주가 : 114,000원 ● 6개월 목표주가 114,000원으로 상향 조정, 매수 유지 LG전자의 6개월 목표주가를 114,000원으로 상향조정하며, 투자의견은 매수(BUY)를 유지한다. 6개월 목표주가를 상향조정한 배경은 1) 2005년 4분기 영업이익이 이동통신 단말기 및 PDP 출하량 증가로 마진율이 개선되면서 2,559억원으로 추정되며, 기존대비 14.9% 증가할 전망이다. 2) 4분기 이동통신 단말기의 마진율은 6.4%로 추정되며, 3G 비중 확대와 구조조정의 효과가 반영되면서 3분기대비 1%p 개선될 전망이다. 3) PDP 출하량은 61.7만대로 추정되며, 전분기대비 28% 증가할 전망이다. 가격하락에 따른 42인치 PDP 수요가 증가하고 있는 것으로 평가된다. 4) 2006년은 이동통신 단말기와 PDP 부문의 고성장이 예상되는 가운데, 디지털 프리미엄 제품의 비중 확대로 연간 영업이익률은 4.8%로, 전년대비 0.8%p 개선될 것으로 분석된다. 분기별 영업이익 변동성이 축소되는 과정이며, 수익성 측면의 프리미엄 반영이 확대될 것으로 전망된다. 5) 2005년 및 2006년 추정EPS를 각각 0.5%, 3.8% 상향 조정하였다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지