[브리핑] 한진중공업(003480) - 목표주가 28,000원으로 상향조정...삼성증권

한진중공업(003480) - 목표주가 28,000원으로 상향조정...삼성증권 - 투자의견 : BUY(M) - 목표주가 : 28,000원 (23,800원에서 상향) 한진중공업의 6개월 목표주가를 23,800원에서 28,000원으로 17.6% 상향조정하고 매수 투자의견을 유지. 우리는 그동안 인천 율도부지의 용도변경건에 대한 불확실성으로 내재가치 28,000원을 할인적용하여 기존의 목표주가를 제공했었음. 율도부지의 용도변경건이 정부의 승인을 받기 위해서는 “수도권정비계획법”과 “국토의 이용 및 관리에 관한 법률(구 “도시계획법”)”을 만족시켜야하는데 최근 수도권정비계획법과 관련, 건교부 산하의 실무위원회를 통과하여 용도변경이 차질없이 진행되고 있음을 확인. 이에 한진중공업의 할인요소가 상당부분 해소되었다고 판단됨. 율도부지 용도변경은 늦어도 2006년 1분기에 건교부의 승인을 받을 수 있을 것으로 전망. 한진중공업의 주가는 최근 1개월간 KOSPI 대비 18.7% 초과 상승하였으나 1) 최근 율도부지의 자산가치 상승이 가시화되고 있고, 2) 매출의 50%가 건설에서 발생하는 사업구조로 우리가 현재 우려하고 있는 선가하락 리스크에서 가장 자유롭고, 3) 2006년에 건설경기가 호전되면 전국에 보유하고 있는 부동산을 이용한 자체사업을 확장하여 건설 부문의 수익성이 개선될 것으로 예상되어 추가적인 주가 상승 여력이 있는 것으로 판단됨. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지