[브리핑] 삼성전기(009150) - 백화점에서 전문 매장으로 변신 성공...한국투자증권

삼성전기(009150) - 백화점에서 전문 매장으로 변신 성공...한국투자증권 - 투자의견 : 매수(유지) - 목표주가 : 35,000원(유지) ■ 4Q 영업이익 급증 / 06년 1Q 매출액과 영업이익 계절성 극복 예상 삼성전기의 연결기준 4Q 매출액과 영업이익은 Chip 부품 및 기판 사업부의 실적 호전에 힘입어 QoQ로 각각 2.2%, 401.1% 증가한 7,505억원과 245억원(실제 4분기 영업이익은 400억원을 상회할 전망)을 기록할 것으로 예상된다. 06년 1분기 매출액과 영업이익은 삼성전자 휴대폰 출하량 증가와 DTV특수 및 신규 거래선 확대에 힘입어 QoQ로 1.2%, 2.9% 감소하는데 그치면서 1분기의 낮은 계절성을 극복할 전망이다. ■ 06년에 4개 사업 부문 모두 흑자 전환하면서 이익의 안정성 크게 높아질 전망 06년에는 한계 사업 구조조정 완료 및 성장 동력인 기판, Digital TV부품, Bluetooth, Camera Module의 외형이 신장하면서 4개 사업 부문 모두 흑자 전환할 것으로 예상된다. 특정 사업부에 의존하던 이익 구조가 크게 안정화되면서 이익의 질도 개선될 것으로 판단된다. ■ 6개월 목표주가 35,000원에 매수의견 유지 종합 부품 업체에서 경쟁력을 확보한 전문 부품 업체로 변신에 성공하고 있는 삼성전기에 대해 6개월 목표주가 35,000원에 매수의견을 유지한다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지