[브리핑] 유엔젤(072130) - 3Q 실적 서프라이즈, 기업체질 크게 개선...동양증권

유엔젤(072130) - 3Q 실적 서프라이즈, 기업체질 크게 개선...동양증권 - 투자의견 : Buy유지 - 목표주가 : 23,000원 (상향) * 3분기 매출액은 전분기 수준인 88억원, 반면에 영업이익과 경상이익은 전분기 대비 각각 86.1%, 56.8% 증가함. 당사 기대치를 크게 넘어섬 * 3분기 영업이익률과 경상이익률도 전분기 대비 각각 13.9%p, 11.7%p 향상된 30.5%, 33.0% 로 크게 개선됨 * 이처럼 동사의 3분기 수익성이 크게 개선된 것은 수익성이 좋은 단문 메시지센터 관련 매출 비중의 증가와 수익배분 방식의 ASP매출이 증가했기 때문임 * 태국, 말레이시아 등 해외 이동통신 가입자는 증가하고 있는 추세에 있으며, 무선인터넷 시장도 초기임을 감안하면 동사의 해외 매출은 당분간 꾸준히 증가할 전망 * 해외 ASP매출은 원가가 거의 없으며 대부분 이익으로 반영되고 있음. 동사의 ASP매출이 증가하고 있는 추세에 있어 당분간 수익성 개선은 유효 * 2005년 매출액 및 영업이익은 전년대비 각각 50.1%, 381.5% 증가한 355억원, 84억원으로 전망됨 * 수익배분 방식의 ASP매출 비중 증가로 당분간 높은 성장성 및 수익성은 유지될 전망 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지