메리츠증권은 POSCO에 대해 4분기까지의 실적 전망은 주가에 이미 반영됐으며 파이넥스 성과와 아시아 철강시황 개선 가능성에 주목해야 한다고 조언했다. 12일 신윤식 연구원은 철광석과 원료탄 가격 인상에 따라 원가부담이 늘어난데다 종업지주제도(ESOP)에 의한 우리사주 출연 비용 1740억원으로 인해 3분기 영업마진이 24.2%로 축소되는 등 실적이 감소했다고 분석했다. 신 연구원은 3분기 열연과 후판의 생산과 판매가 증가했으나 선재, 냉연, STS 등은 시황 악화로 판매가 부진했던 것으로 나타났다고 밝혔다.투자의견 매수. 한경닷컴 유선민 기자 ysmin@hankyung.com