증권가(街)가 한화에어로스페이스의 대규모 유상증자 결정에 일제히 "단기적으로 투심악화가 불가피하다"는 분석을 내놨다. 다만 목표주가는 엇갈렸다.이지호 메리츠증권 연구원은 21일 "연간 투자 목표액이 한 해에 2조원을 초과하지 않기에 연간 영업이익이 2조원을 상회하는 이익체력만으로 가능했을 것이라는 아쉬움이 존재한다"며 "이른 시일 내 가시적인 성과 확인을 통한 투자심리 회복이 필요할 것"이라고 분석했다.앞서 한화에어로스페이스는 전날 이사회에서 유상증자를 통해 약 3조6000억원 규모 자금을 조달하기로 했다. 이는 국내 증시 사상 유상증자로는 최대 규모다. 조달 예정 자금 중 1조2000억원은 시설투자 자금으로, 2조4000억원은 타법인 취득 자금으로 쓴다.이 연구원은 "중장기 사업의 지속성 측면에서 필수적인 선제 투자라는 점은 부정할 수 없다"며 "수주잔고 회전율이 4년6개월 수준임을 감안하면 공격적인 투자가 필요한 시기인 것은 맞다"고 말했다.이동헌 신한투자증권 연구원은 "증자 규모, 15% 할인으로 주주부담 가중, 지주사 한화의 불확실한 참여 여부, 편안한 성장세에서 증자를 진행한 점 등은 아쉽다"며 "중장기 성장 흐름은 유지하겠지만 단기 급락은 불가피하다"고 평가했다.변용진 iM증권 연구원은 "회사가 제시한 투자계획이 향후 5년이라는 기간을 감안하면 향후 유입될 현금에 더해 회사채 발행도 적정 규모로 병행했다면 유증 규모를 줄일 수 있지 않았을까라는 아쉬움이 남는다"며 "높은 주가를 활용해 주주이익보단 부채비율 최소화, 이자비용 절감 등 회사 이익을 더 우선시했다는 비판도 피할 수
※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.👀주목할 만한 보고서 이마트 - 1Q25 Preview: 올해 뭘 보여줄지 설렘📈목표주가 : 9만원→11만5000원(상향) / 현재주가 : 7만8900원 투자의견 : 매수(상향) / 한국투자증권[체크 포인트]-이마트의 올해 1분기 연결 기준 매출액은 7조2724억원, 영업이익은 1446억원으로 매출액은 시장 기대치에 부합하고 영업이익은 31.9% 상회할 전망. -작년 6월 CJ와 업무협약을 맺은 이마트는 현재 CJ대한통운과의 협업을 통해 쓱닷컴의 새벽 배송 권역을 확대해 가고 있음. -이마트는 다가오는 주주총회에서 퀵커머스(짧은 시간 내에 배송해주는 이커머스) 사업 전개를 공식 발표할 예정. 기존 오프라인 매장을 활용할 가능성이 커 긍정적.-홈플러스 파산 가능성은 판단하긴 어렵지만 체질 개선 과정 자체가 이마트엔 유리하기도. 한올바이오파마 - 너무 늦지는 말아야📉목표주가 : 5만원→4만2000원(하향) / 현재주가 : 2만9400원 투자의견 : 매수(유지) / 유안타증권[체크 포인트]-지난 19일 이뮤노반트가 바토글리맙의 3상(MG), 2b상(CIDP) 임상 결과를 공개. 1차 지표 충족하고 저용량 코호트 대비 높은 개선 정도, lgG 감소율과 유효성과의 연관성 지지하는 결과 등 공개.-경쟁사의 비브가르트는 작년 22억달러(약 3조2263억원)의 매출액을 기록하며 전년 대비 2배 가까운 성장. 현재 8개 적응증이 임상 3상을 진행 중으로 후발 주자들에 앞서 다수 적응증 확보가 가능할 것으로 예상.-비브가르트의 가파른 매출액 성장을
NH투자증권은 21일 HPSP에 대해 "주요 고객사들의 투자 축소로 과거와 같은 높은 성장률은 제한적일 것"이라며 목표주가를 기존 4만2000원에서 3만7000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.이 증권사 류영호 연구원은 "지난해 매출액은 로직 부분의 부진에도 중국을 포함한 Tier2 고객사로의 확대와 메모리 부분의 선방으로 전년 대비 1.3% 늘었다"며 "올해 매출액은 과거와 같은 폭발적인 성장을 기대하기 어렵지만 전년 대비 11.2% 증가한 2017억원을 예상한다"고 말했다.이어 "HPSP의 주요 시장인 로직은 지난해에 이어 주요 3사 중 T사만 투자를 확대하고 있는 상황"이라며 "전공정 투자 비중은 높지만 여전히 전환투자가 높은 상황"이라고 설명했다.그러면서 "올해 하반기를 시작으로 내년부터 신규 라인투자 확대가 본격화할 것"이라며 "메모리의 경우 올해도 유사한 흐름이 기대되지만 신규 장비 진입은 고객사 개발 일정을 고려할 때 내년이 될 것"으로 전망했다.HPSP는 지난해 4분기 매출액과 영업이익으로 전년 동기 대비 118.5%와 195.3% 증가한 666억원, 358억원을 기록했다. 이는 시장 예상치(매출액 653억원·영업이익 335억원)를 소폭 웃도는 수준이다. 류 연구원은 "1분기 매출액은 전방 산업 동향을 감안하면 전분기 대비 감소할 것"이라며 "하지만 전년 대비로는 3.5% 늘어난 391억원이 될 것"으로 추정했다.고정삼 한경닷컴 기자 jsk@hankyung.com