[브리핑] 국민은행(060000) – 자사주 매각 완료로 Overhang 해소 긍정적 ...동양종금증권

국민은행(060000) – 자사주 매각 완료로 Overhang 해소 긍정적 ...동양종금증권 - 투자의견 : Buy (유지) - 목표주가 : 54,000원 (유지). - 2005년 추정EPS : 4,609원(유지) ● 자사주 27,423,761주(8.15%) 매각 완료 전일(6/16) 국민은행은 보유중이던 자사주 27,423,761주를 주당 46,000원에 매각(처분금액 12,615억원)하였다고 공시. 이중 26,680,772주는 장외매각(블록세일) 방식으로, 나머지 742,989주는 GDR 형태로 처분하였음. 보유 자사주는 지난 03.12월 정부로부터 주당 43,700원에 매입한 것으로, 국민은행은 자기자본 확충 등 재무구조 개선을 위해 지난 05.4월 이사회 결의를 거쳐 자사주 매각을 진행해 왔었음. 금번 자사주 매각으로 그동안 주가 상승의 걸림돌로 작용돼온 Overhang 문제가 해소됨은 물론 631억원의 자사주매각이익 발생으로 자기자본도 확충되었다는 점은 긍정적으로 작용될 것임. ● BIS자기자본비율 0.92%Pt 상승 및 831억원 이자수익 추가 발생 기대 자기자본이 1.2조원 확충됨에 따라 BIS자기자본비율(05.3월 10.79%)이 0.92%Pt 상승할 것으로 기대되고 있으며, 동 금액을 지난 1분기 수익성자산 평균운용수익률(6.59%)로 운용한다고 가정하면 831억원의 추가적인 이자수익도 기대되고 있어 자본적정성 및 수익성에도 긍정적 요인. ● 목표주가 54,000원, BUY 유지 추정 BPS 및 목표가격 산정시 자사주를 이미 반영했기 때문에 추가적인 목표가격 변동요인은 아니지만, 자사주매각차익 631억원으로 인해 300원 정도는 상향 가능할 듯. 전일 매각단가 수준까지 가격 조정을 받았기 때문에 추가적인 하락 가능성은 크지 않을 전망. 목표가격 54,000원에 투자의견 Buy 유지. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.