한화증권은 KTF가 수익성 개선 기대로 주가 상승모멘텀을 확보했다고 평가했다. 26일 조철우 한화 연구원은 번호이동제 전면 실시에 따른 일시적 시장 과열에도 불구하고 마케팅 비용 감소로 1분기 수익성이 대폭 개선됐다고 설명했다. 올해 마케팅 비용 절감에 따른 수익성 개선 효과는 당초 예상하던 바이나 실적 개선효과가 추정치를 상회할 것으로 예상. 다만 자체적인 영업수익 증가 효과가 미미하다는 점과 SK텔레콤 대비 높은 밸류에이션을 받기에는 아직 2위 사업자의 한계를 감안해야 한다는 점에서 시장상회와 목표가 2만6,000원을 유지했다. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com