[브리핑] ㈜SK (003600) - 3분기 실적 발표...굿모닝신한증권

㈜SK (003600) - 3분기 실적 발표...굿모닝신한증권 - 투자의견 : 매수 - 적정주가 : 69,000원 ▷ 예상치 대비 영업이익 상회,경상이익 하회 - 3/4분기 매출은 전년동기대비 48.9%및 전분기대비 18.1%증가한 4조 4,728억원을 기록하였으며 영업이익은 전 년동기대비 75.6%및 전분기대비 34.0%증가한 4,156억원을 기록하였다. - 경상이익 및 순이익은 각각 전년동기대비 2,291.6%및 1,433.9%증가한 4,375억원 및 3,087억원을 기록하였으 나 이는 2003년 3/4분기에 SK글로벌 관련 손실이 발생하였기 때문이다. - 매출은 당사 추정치와 유사하였으나 영업이익은 13.4%상회 하였다. - 반면,경상이익 및 순이익은 당사추정치를 각각 15.1%및 19.4%하회하였다. - 영업이익이 당사 추정치를 상회한 이유는 석유화학부문의 업황이 예상보다 좋았고 윤활유부문 신규공장의 본 격적인 생산이 예상보다 조기에 시행되었기 때문이다. - 또한,석유개발부문의 생산물량이 당사의 예상을 상회한데에도 기인한다. - 한편,경상이익이 예상을 하회한 이유는 지분법이익이 추정치보다 작았기 때문인 것으로 추정된다. ▷ 적정주가 69,000원에 투자의견 매수 - 정유업황이 예상대로 호황이고 석유화학 및 석유개발사업 또한 업황이 좋아 ㈜SK에 대한 매수 투자의견을 유 지한다. - 현재 적정주가는 69,000원이며 상승여력은 16.0%이다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.