[브리핑] 대한항공(003490) - 7월 실적 예상보다 강세, 수익 구조 변화로 9월 이익 규모 감소 우려 축소...교보증권

대한항공(003490) - 7월 실적 예상보다 강세, 수익 구조 변화로 9월 이익 규모 감소 우려 축소...교보증권 - 투자의견 : 매수 (유지) - 목표주가 : 20,200원 (유지) - 7월 수요 증가는 예상한 수준이지만, 노선별 비중 변화를 살펴보면 고수익 구조로 점차 변화하는 과정으로 평 가 - 구조적인 변화로 인해 9월 실적 둔화 우려 완화될 가능성 - 국내선 비중 감소, 국제선 비중 증가는 고수익 구조로의 변화 조짐 - 화물 부문은 inbound 비중 증가로 인해 단위당 요금인 yield는 낮아졌지만, L/F 개선으로 인해 수익성은 보 다 강화되는 모습 - 7월에 이어 8월에도 수익성 개선은 가능할 전망 - 국제선 여객 부문에서도 중국 및 일본 지역 등 근거리 노선 강세로 인해 수익성 강화 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.