[브리핑] 호남석유(011170) - 3분기 Earning Suprise 예상...세종증권

호남석유(011170) - 3분기 Earning Suprise 예상...세종증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 55,000원(51,000원에서 상향) - NCC 수직계열화 업체인 동사는 3분기 중 1) 석유화학 수급 불균형 심화, 2) 국제 유가 급등에 따른 Cost Push 요인 등으로 인한 주력제품인 MEG, BTX, PP, HDPE 등의 가격 급등으로 변동마진이 크게 확대되어 영업이 익 1,125억원(YoY +107.9%)을 기록할 것으로 추정되어 사상최대이익 시현 예상. - 4분기는 3분기 석유화학 제품 가격 상승이 비경상적이었다는 점을 감안한다면 전분기대비 가격 약화 가능성 있으나, 현재 SP(Spot Price)와 CP(Contract Price)의 큰 폭의 가격 차이를 감안시 4분기에 MEG CP(Contract Price) 가격의 상승 예상. - 또한 여타 제품가격 또한 석유화학 수급불균형 상황을 고려시 높은 수준을 지속 유지할 것으로 예상되어 실적 호조세 지속 전망. - 대폭적인 실적 증대를 감안하여 목표주가를 기존 51,000원에서 55,000원으로 상향. 매수 유지. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.