전환사채 발행조건 발행기업에 유리한 조건으로 변화

전환사채(CB)발행이 갈수록 늘고 있는 가운데 발행조건이 점점 발행기업에
게 유리한 쪽으로 바뀌고 있다.

관련 업계에 따르면 전환사채 발행기업은 최근 증시의 높은 인기를 활용,
발행금리를 크게 낮추고 있다.

예를 들면 연초에 발행된 한솔제지 전환사채 64호의 표면금리는 3%, 보장
금리는 7%에 달했으나 그 이후 나온 한솔제지 65,66,69호는 똑같이 표면금
리 1%, 보장금리 5%로 낮아졌다.

발행기업은 또 자사주의 장기적인 주가상승 가능성을 내세워 만기를 3년에
서 5년 이상으로 장기화하고 있는데 최근 한라시멘트, 삼성전관은 7년만기
의 전환사채를 발행했다.