ING생명, M&A 시장 대어로…지각변동 `예고`

ING생명, M&A시장 대어로 등극보험업계 매물로 거론되고 있는 대어, ING생명을 누가 인수할 지 금융권의 관심이 높아지고 있는데요.자산규모가 31조원에 달하는 만큼, 금융권에 미치는 영향도 상당할 것으로 전망되고 있습니다.장슬기 기자가 보도합니다.자산규모 31조원으로 금융권 인수합병 시장 대어로 떠오른 ING생명.ING생명은 사모펀드 MBK파트너스가 대주주로, 생명보험업계 자산규모 6위를 차지하며 탄탄한 재무구조를 지닌 보험사로 꼽힙니다.현재 신한금융지주와 KB금융지주 등 국내 금융지주사들이 ING생명 실사를 진행하며 인수전에서 치열한 눈치싸움을 하고 있습니다.리딩금융 자리를 경쟁 중인 신한과 KB지주 입장에서는 ING생명 인수가 다소 부족한 비은행 계열사 포트폴리오를 확대하는 데 적합한 `마지막 퍼즐`로 작용할 수 있기 때문입니다.현재 신한지주와 KB지주는 각각 생명보험 계열사를 보유하고 있지만, 신한생명은 자산규모 29조, KB생명은 8조원 수준입니다.이들 지주사가 ING생명을 인수해 기존 생보사와 통합할 경우 단숨에 생보업계 `톱5`로 오르는 것은 물론 신한의 경우 리딩뱅크 탈환을, KB의 경우 KB손보(전 LIG손보)와 함께 탄탄한 보험부문 시너지까지 노릴 수 있게 됩니다.문제는 3조원을 훌쩍 넘는 매각 가격.업계에 따르면 MBK파트너스는 ING생명의 59% 지분을 약 3조4,000억원대 가격에 제시했으나, 순익이나 자금 조달 부문 등을 고려했을 때 부담스러운 가격이라는 게 지주사들의 입장입니다.여기에 자산규모 4조원의 하나생명을 보유하고 있는 하나금융지주가 비은행계열 강화 차원에서 인수전에 뛰어들 경우 매각가가 더 오를 수 있다는 점도 부담으로 작용합니다.[인터뷰] 김재우 삼성증권 연구위원"지주사들은 출자 한도라는게 있어요. 그것을 넘어서서 가게되면 첫 번째, 조달구조를 어떻게 짤 것이냐에 따라 주주들에게 어떻게 부담이 오느냐…또 조달 가격에 따라 투하자본이익률(ROIC)이 떨어지거든요. ROIC가 관리가 될 것이냐…"하지만 MBK파트너스가 올해 만료되는 ING생명 상표권 등에 대한 이슈로 연내 매각 방침을 정한 만큼, 가격 면에서는 어느정도 딜이 가능할 것이란 게 시장의 관측입니다.또 한 번의 매각 실패를 겪지 않기 위해 고민 중인 매도자와, 비은행 부문 강화를 통해 리딩금융 탈환을 노리고 있는 금융지주사들의 경쟁 속에서 치열한 M&A 시장의 막이 오르고 있습니다.한국경제TV 장슬기입니다.장슬기기자 jsk9831@wowtv.co.kr한국경제TV 핫뉴스ㆍ티몬, 초소형 전기차 `다니고` 100대 선착순 판매 개시ㆍ강성훈 박소현, 카메라 꺼진 줄 모르고 포옹하다…`들통?`ㆍ개리 아내, `아무도 몰랐다`…10살 연하 리쌍컴퍼니 직원?ㆍ손예진 나이?…"밥 잘 사주는 예쁜 누나"ㆍ낸시랭 “올해 한국 떠날 것, 다른 나라서 인생 2막”ⓒ 한국경제TV, 무단 전재 및 재배포 금지