자동차 테마, 관세 변수 완화와 글로벌 수요 회복 기대 속 주가 반등 흐름 강화

국내 증시에서 자동차 테마가 다시 강한 존재감을 드러내고 있다. 글로벌 교역 환경 불확실성이 다소 완화되고, 해외 생산·수출 회복 신호가 나타나면서 투자심리가 개선되고 있다. 특히 최근 미국과 주요 국가 간 관세 관련 긴장도가 완화되는 흐름이 포착되면서 완성차와 부품사 전반에 기대감이 확산되는 모습이다. 시장에서는 “그간 업종을 압박했던 외부 리스크가 서서히 걷히는 분위기”라는 평가가 나온다.

가장 큰 변화는 관세 변수의 진정 조짐이다. 미국을 비롯한 주요 교역국에서 한국산 자동차에 대한 추가 관세 논의가 완화 단계로 들어섰다는 소식이 전해지며, 해외 판매 비중이 높은 국내 자동차 업종에는 긍정적 신호로 받아들여지고 있다. 몇 달째 이어진 무역정책 불확실성이 다소나마 해소되자, 그동안 리스크 요인으로 작용했던 해외 가격 경쟁력 우려가 줄어들며 주가 반등의 토대가 마련됐다.

또한 글로벌 자동차 시장에서도 회복 흐름이 관측되고 있다. 그동안 큰 압력을 만들었던 높은 금리 환경 속에서도 신차 수요가 견조하다는 해외 지표가 나오며, 국내 완성차 기업들이 주력하는 북미·유럽 시장에서도 판매 모멘텀이 살아날 가능성이 거론된다. 특히 전기차 판매 둔화에도 불구하고 하이브리드·고효율 엔진 차량의 수요가 강하게 유지되고 있어, 제품 포트폴리오가 다변화된 국내 기업들에게는 유리한 환경이 조성되고 있다.

전기차 시장의 변화 역시 자동차 테마에 변화를 일으키는 요인이다. 과거 시장을 주도했던 고성장 기대는 다소 누그러졌지만, 최근에는 수익성 중심의 현실적인 시장 재편이 진행되면서 전기차 라인업 구성과 플랫폼 통합 역량을 갖춘 기업들이 새롭게 평가받고 있다. 국내 자동차 업계는 이미 하이브리드·전기차·내연기관을 모두 병행하는 전략을 펼치고 있어 불확실성이 큰 변동기에도 상대적으로 안정적이라는 분석이 나온다.

이와 함께 해외 공장 가동률 정상화, 물류비 안정, 공급망 병목 해소 등 운영 효율성 회복도 투자심리에 긍정적으로 작용하고 있다. 특히 반도체 공급 차질이 완화되면서 신차 생산 차질이 줄어들고 있고, 그동안 미뤄졌던 해외 주요 전동화 프로젝트 역시 속도 조절 국면에 들어서고 있다는 평가다.

현대차, SG세계물산, HD현대건설기계, 엘앤에프, 한국피아이엠

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