"HD현대일렉트릭, 기대 이상의 3분기 실적 예상…목표가↑"-LS

HD현대일렉트릭의 전력 변압기. / 사진=HD현대일렉트릭

LS증권은 10일 HD현대일렉트렉에 대해 미국의 관세 영향에도 기대 이상의 3분기 실적이 예상된다며 목표주가를 기존 64만원에서 80만원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

HD현대일렉트릭은 3분기 매출 1조205억원, 영업이익 2306억원의 실적을 기록했을 것이라고 LS증권은 추정했다. 기존 추정치 대비 영업이익을 8.9%가량 상향했다.

성종화 LS증권 연구원은 “관세 영향 등을 감안해 영업이익률 전망치를 다소 하향해 영업이익 추정치도 낮춘 바 있다”면서 “그러나 북미 시장에서 나타난 초고압 제품 중심의 큰 호황을 바탕으로 영업이 예상보다 호조를 보였다”고 설명했다. 또 올해는 추석연휴가 4분기에 포함된 데 따라 조업일수 측면에서의 악영향도 없었다.

생산능력 확대도 이어가고 있다. HD현대일렉트릭은 울산과 미국 앨라배마에 있는 공장에 대한 1차 증설을 작년 11월에 완료했고, 2차 증설을 내년에 마칠 계획이다. 이를 통해 매출 기준 생산능력은 총 5200억원 늘어날 것으로 추산됐다. 각각 완료할 예정이다. 청주의 중저압 차단기 공장의 생산능력은 2030년까지 5000억원으로 확대할 계획이다.

성 연구원은 “시장 상황에 따라 HD현대일렉트릭은 추가 증설도 언제든지 단행할 수 있는 준비를 갖추고 있다”며 “글로벌 경쟁그룹 대비 성장성, 수익성 등 펀더멘털 지표에서 압도적 우위를 점하고 있는 걸 감안하면 밸려에이션 여력이 충분하다”고 판단했다.

한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com