'아모레퍼시픽' 52주 신고가 경신, 예상치 못한 Big 서프라이즈 - 유안타증권, BUY

입력2024.05.16 12:54 수정2024.05.16 12:54

◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 예상치 못한 Big 서프라이즈 - 유안타증권, BUY
05월 07일 유안타증권의 이승은 애널리스트는 아모레퍼시픽에 대해 "2024년 1분기 실적은 매출액 9,115억원(-0.2% YoY), 영업이익 727억원(+12.9% YoY)을 기록하며 영업이익 시장기대치 510억원을 43% 상회. 실적 서프라이즈의 원인은 중국 적자 축소와 국내 면세 채널 매출액 40% 성장에 따른 영업이익 개선. 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 CosRX 추정치 변경 및 중국 사업 적자축소에 따른 2024년 예상 실적을 반영하여 200,000원으로 상향. 목표주가는 2024F~2025년 12M FWD EPS에 목표 PER 30배(2012~2016년 PER 평균)를 적용. 동사 주가 상승의 핵심은 CosRX 성장과 해외 실적 개선. 당사는 CosRx 가이던스 변경에 따라 CosRX 2024년 매출액을 6,327억원(+30% YoY)에서 7,563억원(+55.4%)으로 변경. 미국 매출의 50%를 차지할 것으로 추정되는 아마존에서 코스메틱 부문 Top 5를 유지하고 있고, 북미 현지 구매 단가가 상승하고 있는 것으로 판단. 코스알엑스의 기업가치는 목표 PER 30배 적용 시 5.8조로 추정."이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '200,000원'을 제시했다.

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