'제룡전기' 52주 신고가 경신, '전력' 질주 초입 단계 - 유안타증권, Not Rated(신규)

입력2024.03.08 09:10 수정2024.03.08 09:10

◆ 최근 애널리스트 분석의견
- '전력' 질주 초입 단계 - 유안타증권, Not Rated(신규)
03월 08일 유안타증권의 손현정 애널리스트는 제룡전기에 대해 "상장사 유일 배전 변압기 100% 업체. 변압기 산업은 2022년부터 새로운 확장 사이클에 진입. 미국의 인프라 법안(IIJA) 및 인플레이션 감축법(IRA)이 전력기기 교체 수요를 견인하고 있음. AI 기술 발전과 데이터센터 확장에 따른 전력 수요 증가도 지속될 전망. 미국 중심의 공급망 재편이 완료되기 전까지 확장 사이클은 지속될 가능성이 높으며, 이에 동사 Q(생산량)의 구조적 성장세가 이어질 것으로 기대. 동사는 미국 시장 내 공급적 우위를 바탕으로 P의 상승과 C의 감소를 통한 수익성 향상을 지속할 것으로 기대. 지난 1월 변압기 생산자 가격 지수가 최고치를 경신. 동사의 수출 판매단가도 4Q23 기준 전년대비 20% 상승이 예상. 또한 동사는 숙련된 인력 충원을 통해 비용을 절감하고 있으며, 소품종 대량생산 방식으로 생산 효율을 높이고 있음. 최근 변압기의 원재료인 전기강판과 구리 가격 하락세가 나타나고 있어, 이는 마진 스프레드 확대로 이어질 전망."이라고 분석하며, 투자의견 'Not Rated(신규)'를 제시했다

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